Empresas de seguimiento mensual

Desde hace un tiempo, todos los meses selecciono unas 24 empresas (aprox) de acuerdo con unos pocos criterios fundamentales. Después las analizo por técnico y si veo que tal, tengo liquidez y entiendo que es buen momento, invierto.

Lo que hago es elaborar la lista cada mes, aunque lo normal es que la mayoría de las que estuvieron incluidas en el mes anterior vuelvan a estarlo en el siguiente, si bien siempre hay unas pocas que aparecen nuevas y otras que desaparecen. Además, que una empresa desaparezca del filtro un mes no significa que deje de mirarla. Es decir, suelo mirar las de meses anteriores.

El mes pasado apareció en la lista TPH, y compré unas cuantas porque me gustó el aspecto técnico (sobre suelo, con ganas de remontar, o eso me pareció al menos). Este mes vuelve a salir. De momento sigo en ella. Ya veremos.

Otros meses por lo que sea no entro en ninguna, normalmente por falta de liquidez o porque -bueno- ésta no es la única estrategia que sigo.

El criterio último para entrar en alguna de ellas es técnico. No las busco cono inversión a largo plazo ni nada parecido, sino para hacer trading, aunque no intradía ni nada a un plazo demasiado corto, sino swing o incluso posicional.

El caso es que como hoy es 1 de julio, comparto las empresas que han aparecido al aplicar el filtro. De entrada, diré que todas ellas tienen una capitalización superior a 300M de dólares y todas ellas son usanas. Por lo demás, el filtro tiene un sesgo más hacia el crecimiento que hacia el valor.

En fin, sí me animo y no tengo nada mejor que hacer, en agosto renovaré el listado. Espero que a alguno os resulte, si no útil, al menos interesante.

Efraim dijo:

...de acuerdo con unos pocos criterios fundamentales. Después las analizo por técnico y si veo que tal, tengo liquidez y entiendo que es buen momento, invierto.

...Lo que hago es elaborar la lista cada mes, aunque lo normal es que la mayoría de las que estuvieron incluidas en el mes anterior vuelvan a estarlo en el siguiente, si bien siempre hay unas pocas que aparecen nuevas y otras que desaparecen.

...El mes pasado apareció en la lista TPH, y compré unas cuantas porque me gustó el aspecto técnico (sobre suelo, con ganas de remontar,...

...ésta no es la única estrategia que sigo.

No las busco cono inversión a largo plazo ni nada parecido, sino para hacer trading, aunque no intradía ni nada a un plazo demasiado corto, sino swing o incluso posicional.

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FeministoDeIzquierdas dijo:

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No acabo de entender tu mensaje. Quicir, entiendo la cita, no lo que quieres comunicar con ella a propósito de mi post.

Efraim dijo:

No acabo de entender tu mensaje. Quicir, entiendo la cita, no lo que quieres comunicar con ella a propósito de mi post.

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Te lo he marcado en zain, compañero. O eres indio, o eres vaquero.

FeministoDeIzquierdas dijo:

Te lo he marcado en zain, compañero. O eres indio, o eres vaquero.

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No veo la contradicción, la verdad.

Filtras por un conjunto de fundamentales que consideras correlacionadas con movimientos alcistas de precio(*) y después eliges alguno que, por AT, estimes en un buen momento para entrar: ruptura con volumen, comienzo de una onda 3 o 5, retesteo de un suelo, etc. Además, ese mismo AT puede sugerir un trading de días, de semanas, de meses... porque en definitiva, una vez dentro el principal criterio para reducir o cerrar posición sigue siendo técnico.

(*) Lo que no significa que esas subidas deban ser inmediatas, y de ahí que siga vigilando los listados de los meses anteriores. La cuestión es que la variación anual del conjunto de indicadores fundamentales me ha permitido encontrar empresas como Byrna, Super Group o Exel, en las que al AF y AT se alineaban y el precio subía. También Olympia (OLY), por cierto, que recuerdo habértela nombrado en alguno de los hilos de dividendos.

Bueno, ahí van las del mes de agosto. Las saqué el día 1 pero las envío ahora.
Como dije en el primer mensaje, sólo es es un filtro preliminar con empresas que han mejorado sus fundamentales de manera significativa y que, teóricamente, son candidatas a mejorar su cotización. Pero el criterio último es técnico.

Y aunque no figure en la lista, dejo el gráfico semanal de International Seaways, que hoy parece haber roto una resistencia y tiene bastante buena pinta.

Efraim dijo:

Y aunque no figure en la lista, dejo el gráfico semanal de International Seaways, que hoy parece haber roto una resistencia y tiene bastante buena pinta.

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¿Podrías hacer un gráfico agregado del total de las empresas que marcaste en tu post anterior? Así podríamos ver si la metodología es la correcta.

Nosotros, por fundamentales, tras avisar con ¿seis meses? sobre la caida veraniega, en el hilo privado de riesgo pusimos cortos a Centene (-52%) y Novo Nordisk (-51%), osea, éxito total. Por otro lado, en el hilo privado de inversion ya hemos recogido las mieles de Nike (+25%) y Bayer (+20%). Aun tenemos varias que solo podremos recoger los frutos a finales de año, ya que toca fin de hostilidades ruso y ya vemos los preparativos para la siguiente Esa época en el 2020 de la que yo le hablo.

2025 es, de largo, el mejor año que estamos teniendo en la cartera 2020-27.

Por eso, con mil respetos, prefiero la inversion al trading. Se me antoja menos arriesgado y, a largo plazo (6 meses a 5 años) mas productivo.

¿A qué te refieres con un "gráfico agregado del total de las empresas que marcaste en tu post anterior"? ¿A la rentabilidad de todas ellas durante un periodo determinado? Si es así, me gustaría aclarar que no invierto en todas. De hecho, hay meses que no invierto en ninguna. Es sólo una preselección de empresas que han mejorado un conjunto de datos fundamentales en el último año y que, por tanto, es razonable esperar que mejoren su cotización.

Sobre la dicotomía entre trading e inversión... bueno, creo que tiene algo de artificial. ¿Qué criterio empleas para diferenciarlos? ¿El AF frente al AT? ¿El tiempo durante el que se mantiene un valor? ¿Quizá a comprar por un precio inferior a un supuesto "valor intrínseco", y entonces invertir sería una suerte de estrategia value? Y si es esto último... ¿qué ocurre si los fundamentales se deterioran de un trimestre a otro? Por ejemplo, si tras la desaceleración de las ventas a centros de datos reveladas por el infoprme de AMD de ayer alguien vende porque lo considera un síntoma del deterioro del negocio ¿eso es trading, (des)inversión o qué es? Si ponemos el énfasis en que es una decisión motivada por datos fundamentales, quizá alguien hable de inversión, pero también podría pensarse que aquí lo realmente importante no es el dato de fundamentales (desaceleración de ventas) sino que a raíz de ese dato hay riesgo de una caída en la cotización lo bastante pronunciada como para que no tenga mucho sentido mantener el valor. Después de todo, estamos aquí para ganar dinero, no para tener razón.

Otros parecen adoptar un criterio distinto, a saber: si aceptas la teoría de los mercados eficientes, parece que sólo hay dos alternativas o te indexas o haces selección de acciones por AT: las que más señales indiquen de estar en gracia técnica (momentum, FOMO, Elliot, acción del precio... y hasta la astrología (!) como hacen algunos ). Cualquiera de ambas estrategias tendría sentido, e incluso una mixta: indexación por criterios técnicos mientras resulte razonable considerar alcista la tendencia general, la tendencia del índice que sea.

En cambio, si no aceptas la teoría de los mercados eficientes, tendría sentido -en principio al menos- lanzarte al value, suscribir aquello de que el precio es lo que pagas por una acción y el valor lo que obtienes, y tendría sentido (en principios, insisto) calcular el valor intrínseco de las acciones y comprar aquellas cuyo precio esté bien por debajo (margen de seguridad). ¿Es a eso a lo que llamamos inversión?

En todo caso, la pregunta es qué criterio de demarcación usas para distinguir entre ambos.

Efraim dijo:

¿A qué te refieres con un "gráfico agregado del total de las empresas que marcaste en tu post anterior"? ¿A la rentabilidad de todas ellas durante un periodo determinado?

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Si, me refiero exáctamente a eso.

Éste año estoy haciendo un +17% en toda mi cartera. Al mismo tiempo, éste año mis BATs estan haciendo un +51% y mis Yaras, rozando el +30%.

Sería injusto por mi parte hablar de mis BATs y Yaras como representación de mi cartera.

Efraim dijo:

Si es así, me gustaría aclarar que no invierto en todas. De hecho, hay meses que no invierto en ninguna.

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Entonces, ¿de qué sirve ese gráfico? No aclara nada.

O bien haces una gráfica sobre tu cartera, o bien sobre las empresas en las que tienes intención de invertir.

Quiero decir, tú puedes hacer lo que te plazca, pero esos datos causan confusión en el mejor de los casos.

Efraim dijo:

Es sólo una preselección de empresas que han mejorado un conjunto de datos fundamentales en el último año y que, por tanto, es razonable esperar que mejoren su cotización.

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No, no es razonable. Rentabilidades pasadas no significa rentabilidades futuras. De hecho, Enron hizo su mejor año...antes de irse a la quiebra.

De hecho, lo contrario es lo interesante. Empresas que, haciendolo bien históricamente, se desploman por motivos ajenos a sus fundamentales. Ahí es donde haces el dinero mas seguro, pues el mercado claramente se esta equivocando y solo es cuestión de tiempo acertar.

Efraim dijo:

Sobre la dicotomía entre trading e inversión... bueno, creo que tiene algo de artificial. ¿Qué criterio empleas para diferenciarlos? ¿El AF frente al AT? ¿El tiempo durante el que se mantiene un valor? ¿Quizá a comprar por un precio inferior a un supuesto "valor intrínseco", y entonces invertir sería una suerte de estrategia value? Y si es esto último... ¿qué ocurre si los fundamentales se deterioran de un trimestre a otro?

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Absolútamente nada de lo que has escrito.

- El trading se basa en el sentimiento del mercado con respecto a una empresa, esté o no deacuerdo con la realidad. El ejemplo mas reciente y obvio es Gamestop, donde una empresa prácticamente en quiebra fue pumpeada to the moon.

Esto no quiere decir que no se pueda hacer dinero con trading o que sea malo. Lo que quiere decir es que las herramientas para hacer trading estan relacionadas primariamente con el análisis técnico, y secundariamente con el análisis de sentimiento de mercado.

- La "inversión", dentro del concepto bursátil, se basa en el análisis de fundamentales y el moat con un borde de macroeconomía. Osea, mirar la situación del mundo (paises y sectores), observar las empresas con mejor moat, y a partir de ahí mirar su deuda, cashflow, etc.

Importante es entender que la palabra "inversión" requiere aqui de coletilla, sea "value", "growth", o "por dividendos", etc...

Efraim dijo:

Por ejemplo, si tras la desaceleración de las ventas a centros de datos reveladas por el infoprme de AMD de ayer alguien vende porque lo considera un síntoma del deterioro del negocio ¿eso es trading, (des)inversión o qué es?

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Es hacer el gilipilas.
La desaceleración de las ventas es un dato que obtienes por una noticia. Osea, algo que ya ha pasado, y muy probablemente ya esta "cocinado" en el valor de AMD. Sin entrar en el estudio de esa empresa, puede significar tanto que la empresa va a caer aún mas, como que va a subir. Y quien siga esa noticia (no me refiero a tí), además de gilipilas, se las da de trader.

Vamos a suponer que los centros de datos suponen un 5% de las ventas de AMD, pero por estas noticias AMD cae un 20%. Sería una buena oportunidad de compra en principio, aunque yo no tocaría esa empresa sin hacer un análisis a fondo.

De hecho, literalmente en estas semanas esta ocurriendo un evento parecido, donde una empresa se desploma por algo menor, cuando esa empresa controla algo mucho mayor.

Efraim dijo:

Si ponemos el énfasis en que es una decisión motivada por datos fundamentales, quizá alguien hable de inversión, pero también podría pensarse que aquí lo realmente importante no es el dato de fundamentales (desaceleración de ventas) sino que a raíz de ese dato hay riesgo de una caída en la cotización lo bastante pronunciada como para que no tenga mucho sentido mantener el valor. Después de todo, estamos aquí para ganar dinero, no para tener razón.

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Sin quitarte la razón, es un poco mas complejo.

No se trata tanto de ganar dinero sino de cómo de rápido quieres ganarlo, y qué riesgo quieres aceptar.

En mi caso soy muy adverso al riesgo, y me gustan los datos, no los sentimientos. Por eso soy inversor y no trader.

Efraim dijo:

Otros parecen adoptar un criterio distinto, a saber: si aceptas la teoría de los mercados eficientes, parece que sólo hay dos alternativas o te indexas o haces selección de acciones por AT: las que más señales indiquen de estar en gracia técnica (momentum, FOMO, Elliot, acción

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Preferiría, de muy buen rollo, que no usarás la falacia del hombre de una manola. ¿Por qué no empiezas preguntándome si acepto o no la TME?

Si quieres abrimos un debate filosófico sobre ella, empezando por que la TME asume que los inversores son racionales y procesan la información de manera eficiente, que toda la información relevante está disponible instantáneamente para todos los participantes, que no existen anomalías (estamos literalmente en una de ellas) como los efectos de tipo "enero, "tamaño", "valor", el problema de los mercados ineficientes o ilíquidos, o simplemente miramos la cartera de Warren Buffett que es como poner un gran cartelón contra la TME.

Efraim dijo:

del precio... y hasta la astrología (!) como hacen algunos ). Cualquiera de ambas estrategias tendría sentido, e incluso una mixta: indexación por criterios técnicos mientras resulte razonable considerar alcista la tendencia general, la tendencia del índice que sea.

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Seguir índices o ETFs es ganar arriba y perder abajo. A mi la parte de perder es la que no me gusta, y prefiero ganar todos los años, con la obligatoriedad de familiarizarme bien con lo que compro.

Mi primera cartera verdadera la monté con amigos en el año 2008. Desde entonces, hemos abierto y cerrado dos (2008-15, 2015-20) y estamos en mitad de la tercera (2020-27). En nuestro peor año ganamos un 7% neto (dividendos+crecimiento de la cartera). Nunca hemos tenido un año donde no hubiéramos ganado al menos eso y, al menos en nuestra cartera 2020-27, todos los compañeros que siguieron el hilo del inversor de dividendos, y todos los compañeros del grupo privado que conocen mi cartera entera, pueden dar fé de ello.

Así que permíteme que prefiera no pagar todos los años unas comisiones "bajísimas" por confirmar que unos años voy a perder dinero. Prefiero ganar dinero todos los años.

Efraim dijo:

En cambio, si no aceptas la teoría de los mercados eficientes, tendría sentido -en principio al menos- lanzarte al value, suscribir aquello de que el precio es lo que pagas por una acción y el valor lo que obtienes, y tendría sentido (en principios, insisto) calcular el valor intrínseco de las acciones y comprar aquellas cuyo precio esté bien por debajo (margen de seguridad). ¿Es a eso a lo que llamamos inversión?

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Mas o menos si, pero te lo he explicado mejor mas arriba.

Efraim dijo:

En todo caso, la pregunta es qué criterio de demarcación usas para distinguir entre ambos.

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Explicado arriba.

Un saludo.

FeministoDeIzquierdas dijo:

Si, me refiero exáctamente a eso.

Éste año estoy haciendo un +17% en toda mi cartera. Al mismo tiempo, éste año mis BATs estan haciendo un +51% y mis Yaras, rozando el +30%.

Sería injusto por mi parte hablar de mis BATs y Yaras como representación de mi cartera.

Entonces, ¿de qué sirve ese gráfico? No aclara nada.

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A ver, varias cosas

Uno. No, no te voy a hacer el trabajo de calcular el rendimiento anual de un conjunto de acciones porque son acciones que han mejorado un conjunto de fundamentales en el año anterior y que por eso mismo más de una podría mejorar la cotización en un futuro cercano o estar mejorándola ya en el presente y, por tanto, ser una buena candidata para especular. Su comportamiento durante el año anterior -entenderás- es irrelevante, al menos para mí. Pero, obviamente, si alguien tiene interés, puede hacerlo. Por mi parte no voy a hacer un trabajo que ni me interesa ni me parece relevante.

Además, no tiene sentido currarse el backtest del conjunto porque como he repetido en varios mensajes, de ellas selecciono las que que por aspecto técnico me parecen atractivas. Así elegí en su momento Galaxy, Olympia, Byrna u otras. En general, lo que veo mes a mes es que del grupo que filtro suelen salir compañías que luego lo hacen bastante bien. A mí me vale. No hay más porque no estoy vendiendo nada.

Dos. Sobre el gráfico que dices que no entiendes por qué lo pongo. Bueno, lo pongo simplemente porque me ha apetecido. No es una de las empresas de la lista mensual, pero la estaba mirando y la he puesto. No entiendo la crítica, la verdad, toda vez que ese gráfico no pretende ser representativo de nada, y si así lo has entendido lo has entendido mal, de lo cual no creo tener la culpa. Es más, probablemente suba aquí mismo otros gráficos que ande mirando y que me parezcan interesantes. A quien le valga, bien, a quien no... bueno, le devolveré el dinero 😉 pero haced el favor de no buscarle el quinto pie al gato porque ni lo hay ni yo sugiero que lo haya.

Tres. Pero ya que hablas de rentabilidades de cartera, entiendo que mis planteamientos te parezcan absurdos. Nadie obliga a seguirlos. A mí me valen. En todo caso, dejo dos pantallazos de la rentabilidad año a fecha y un año. Seguro que hay formas más rentables como la tuya, pero a mí ésta me vale.

Doximity (DOCS) semanal.

Efraim dijo:

Desde hace un tiempo, todos los meses selecciono unas 24 empresas (aprox) de acuerdo con unos pocos criterios fundamentales. Después las analizo por técnico y si veo que tal, tengo liquidez y entiendo que es buen momento, invierto.

Lo que hago es elaborar la lista cada mes, aunque lo normal es que la mayoría de las que estuvieron incluidas en el mes anterior vuelvan a estarlo en el siguiente, si bien siempre hay unas pocas que aparecen nuevas y otras que desaparecen. Además, que una empresa desaparezca del filtro un mes no significa que deje de mirarla. Es decir, suelo mirar las de meses anteriores.

El mes pasado apareció en la lista TPH, y compré unas cuantas porque me gustó el aspecto técnico (sobre suelo, con ganas de remontar, o eso me pareció al menos). Este mes vuelve a salir. De momento sigo en ella. Ya veremos.

Otros meses por lo que sea no entro en ninguna, normalmente por falta de liquidez o porque -bueno- ésta no es la única estrategia que sigo.

El criterio último para entrar en alguna de ellas es técnico. No las busco cono inversión a largo plazo ni nada parecido, sino para hacer trading, aunque no intradía ni nada a un plazo demasiado corto, sino swing o incluso posicional.

El caso es que como hoy es 1 de julio, comparto las empresas que han aparecido al aplicar el filtro. De entrada, diré que todas ellas tienen una capitalización superior a 300M de dólares y todas ellas son usanas. Por lo demás, el filtro tiene un sesgo más hacia el crecimiento que hacia el valor.

En fin, sí me animo y no tengo nada mejor que hacer, en agosto renovaré el listado. Espero que a alguno os resulte, si no útil, al menos interesante.

ACMR	Acm Research Inc
AGX	Argan Inc
ASA	ASA Gold and Precious Metals Ltd
CART	Maplebear Inc.
ENVA	Enova International Inc
EVR	Evercore Partners Inc
EXEL	Exelixis Inc
FLGT	Fulgent Genetics Inc
FPI	Farmland Partners Inc
FRMO	Frmo Corp
GTN	Gray Television Inc
MBCF	Itafos Inc
MSB	Mesabi Trust
MTG	MGIC Investment Corp
NUTX	Nutex Health Inc
PPC	Pilgrims Pride Corp
RSMDF	Resmed Inc DRC
SGHC	SGHC Ltd
SPLP	Steel Partners Holdings LP
SUPN	Supernus Pharmaceuticals Inc
TMHC	Taylor Morn Home
TPH	TRI Pointe Homes Inc
UI	Ubiquiti Networks Inc
UTHR	United Therapeutics Corp

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Gracias
Estaría bien que lo compartieras todos los meses. Hay cosas interesantes

Caravaggio00 dijo:

Gracias
Estaría bien que lo compartieras todos los meses. Hay cosas interesantes

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SEPTIEMBRE. Como siempre, varias de ellas ya estaban en el mes o meses anteriores, mientras que otras son nuevas.