Tio Pepe
Madmaxista
- Desde
- 18 Sep 2008
- Mensajes
- 2.979
- Fruta
- 21.290
Sabio dice, la única sabiduría que poseo es la capacidad de buscar respuestas en Google. 
Aunque creo que en el otro hilo que has abierto, mostraba mis opiniones más generales para inversiones de este tipo, sí que hay diferentes importantes al compararlo con el ETF que has mostrado.
Utilizar un ETF de este tipo en vez de hacerlo directamente sobre una compañía de capital riesgo tendrás dos diferencias fundamentales. La primera que te evitas estar plenamente expuesto a una de ellas. Esto tiene dos lecturas, si lo que intentas es aprovechar una tendencia del mercado, es decir, si por ejemplo estás seguro que las compañías de coches eléctricos lo van a petar en los próximos años pero no sabes cuáles van a resultar las ganadoras, puedes utilizar un ETF que te exponga a un conjunto de ellas, claro que siempre tendrá un comportamiento ponderado y no te beneficiaras tanto como si hubieras acertado. La segunda es que será una inversión con mucha más liquidez, y podrás efectuar entradas y salidas según creas conveniente, que por supuesto no es lo mismo que tener que seguir en una inversión durante 8 años aunque sea ruinosa o necesites el dinero.
Si has visto el comportamiento del ETF en los últimos años creo que puedes hacerte una idea bastante clara de como responden las compañías de capital riesgo en cada una de las fases de mercado. Eso te tiene que dejar varias cosas bastante claras.
Son compañías que suelen comportarse bien durante los mercados alcistas, en los que existe bonanza económica y donde surgen más oportunidades de inversión entre estas compañías, además de que las compañías que tengan en cartera tendrán más capacidad de generar el retorno esperado. También se aprovechan de periodos donde se producen muchas fusiones y adquisiciones o que salen muchos nuevos negocios, eso por supuesto implica una mayor actividad en este tipo de compañías de lo que suelen aprovecharse, eso puede verse en períodos como la era post-elbichito o los momentos de sentimiento "burbujil".
Por otro lado, suelen comportarse mal en ciclos económicos recesivos, en los que no existen tantas oportunidades de inversión y las que aparecen suelen tener un ratio más alto de errores. Además de que en entornos recesivos los inversores suelen ser más conservadores y tienen más tendencia en deshacer sus posiciones más riesgosas. Por supuesto, también es importante el concepto de lo que cara que sea la financiación, cuando los tipos de interés son bajos hay más apetencia al riesgo y por lo tanto las empresas como las de capital riesgo se verán favorecidas.
Eso sería el resumen, al final tienes que tener en cuenta que estarás expuesto a un ETF de las compañías más grandes de capital riesgo mercados desarrolladas, con lo que eso implica:
Aunque creo que en el otro hilo que has abierto, mostraba mis opiniones más generales para inversiones de este tipo, sí que hay diferentes importantes al compararlo con el ETF que has mostrado.
Utilizar un ETF de este tipo en vez de hacerlo directamente sobre una compañía de capital riesgo tendrás dos diferencias fundamentales. La primera que te evitas estar plenamente expuesto a una de ellas. Esto tiene dos lecturas, si lo que intentas es aprovechar una tendencia del mercado, es decir, si por ejemplo estás seguro que las compañías de coches eléctricos lo van a petar en los próximos años pero no sabes cuáles van a resultar las ganadoras, puedes utilizar un ETF que te exponga a un conjunto de ellas, claro que siempre tendrá un comportamiento ponderado y no te beneficiaras tanto como si hubieras acertado. La segunda es que será una inversión con mucha más liquidez, y podrás efectuar entradas y salidas según creas conveniente, que por supuesto no es lo mismo que tener que seguir en una inversión durante 8 años aunque sea ruinosa o necesites el dinero.
Si has visto el comportamiento del ETF en los últimos años creo que puedes hacerte una idea bastante clara de como responden las compañías de capital riesgo en cada una de las fases de mercado. Eso te tiene que dejar varias cosas bastante claras.
Son compañías que suelen comportarse bien durante los mercados alcistas, en los que existe bonanza económica y donde surgen más oportunidades de inversión entre estas compañías, además de que las compañías que tengan en cartera tendrán más capacidad de generar el retorno esperado. También se aprovechan de periodos donde se producen muchas fusiones y adquisiciones o que salen muchos nuevos negocios, eso por supuesto implica una mayor actividad en este tipo de compañías de lo que suelen aprovecharse, eso puede verse en períodos como la era post-elbichito o los momentos de sentimiento "burbujil".
Por otro lado, suelen comportarse mal en ciclos económicos recesivos, en los que no existen tantas oportunidades de inversión y las que aparecen suelen tener un ratio más alto de errores. Además de que en entornos recesivos los inversores suelen ser más conservadores y tienen más tendencia en deshacer sus posiciones más riesgosas. Por supuesto, también es importante el concepto de lo que cara que sea la financiación, cuando los tipos de interés son bajos hay más apetencia al riesgo y por lo tanto las empresas como las de capital riesgo se verán favorecidas.
Eso sería el resumen, al final tienes que tener en cuenta que estarás expuesto a un ETF de las compañías más grandes de capital riesgo mercados desarrolladas, con lo que eso implica:
Tienes que estar registrado para ver este contenido