¿Experiencias con el roboadvisor de Openbank?

Openbank cobra hasta un 1,03% por un roboadvisor que no es del todo robot​

La promoción es sencilla de explicar y difícil de igualar: 100 euros netos por meter 3.000 euros y dejarlos quietos un año. Un 2,27% de rentabilidad de entrada, comisiones ya descontadas, según el cálculo que circula entre quienes ya han firmado. El producto se llama Invertimos por ti y lo comercializa Openbank, el banco digital del grupo Santander. La trampa, si es que hay que llamarla así, aparece al leer la letra pequeña del folleto: las comisiones van del 1,03% para carteras por debajo de 25.000 euros al 0,67% por encima de los 100.000. Y el robot, según varios usuarios, tiene más de humano de lo que sugiere el apellido.

Qué es exactamente el roboadvisor de Openbank​

No es un algoritmo autónomo que compra y vende a toda velocidad. Es una cartera de fondos indexados, con perfiles de riesgo predefinidos —moderado, equilibrado, dinámico— que el cliente elige sin saber qué fondos concretos va a tener. El sistema reparte el dinero entre renta fija, renta variable, divisas y materias primas, y lo rebalancea cuando toca. Hasta ahí, nada distinto de Indexa Capital o Finizens, que cobran en torno al 0,85% y llevan años haciendo lo mismo con más transparencia, según quienes los usan.

La diferencia está en el envoltorio. Openbank no publica con detalle qué fondos hay dentro de cada cartera, y eso irrita a quien quiere saber dónde está su dinero. «El tema de la transparencia con dónde invierten parece que es bastante mejorable», resume un participante. Otro lo dice más crudo: el robot tiene cierto manejo de personal de Openbank, así que de automático puro tiene poco.

Cuánto cuesta de verdad y cuánto regalan​

Las comisiones escalonadas son el dato más repetido. Por debajo de 25.000 euros, 1,03% (0,85% más IVA). Entre 25.000 y 100.000, 0,79%. Por encima de 100.000, 0,67%. La promoción de los 100 euros cubre, según varios cálculos, las comisiones de tres años para la inversión mínima de 3.000 euros. A partir de ahí, el cliente paga de su bolsillo.

La comparación con la competencia es inevitable. Un fondo indexado del S&P 500 de Amundi contratado en Renta 4 cobra un 0,30% y admite aportaciones desde 100 euros. Los ETF de Vanguard bajan hasta el 0,07% en algunos casos, aunque exigen mínimos institucionales. «¿Por qué pagar eso cuando puedes pillar un indexado de Amundi del S&P 500 en Renta 4 con comisión de 0,30%?», pregunta un participante. La respuesta es la misma que da el marketing de cualquier banco: por la promoción de los 100 euros.

Qué dicen los que ya han metido dinero​

Los testimonios son dispares. Uno metió 3.000 euros en abril y en agosto seguía sin movimientos, con 80 euros de beneficio más los 100 de la promoción. Otro repartió 3.000 euros en tres carteras —moderada, equilibrada y dinámica— y a las pocas semanas las tres estaban en verde, entre el 0,6% y el 1%. Un tercero eligió el perfil moderado y declara un 3% de rentabilidad desde abril. El informe anual que Openbank envió tras el primer año del producto habla de un 5% para la cartera más conservadora y un 8,8% para la más agresiva, con un 20% en lo que iba de año. Cifras que, como recuerda cualquiera con dos dedos de frente, no dicen nada hasta que llegue la primera corrección seria.

El miedo a Hacienda y a los rebalanceos​

La preocupación fiscal recorre buena parte de la conversación. «Para explicárselo luego a Hacienda voy a tener que hacer malabares», teme un inversor que lleva desde el principio. La respuesta técnica es tranquilizadora: los traspasos entre fondos no tributan, solo se paga al sacar el dinero con plusvalías, y los bancos envían la información automáticamente. Pero el miedo persiste, sobre todo entre quienes no distinguen un fondo de un ETF.

El otro fantasma es el rebalanceo automático. Si el robot mueve posiciones en tiempo real y pilla un flashcrash —esos desplomes de minutos que ya han ocurrido en Estados Unidos—, el cliente puede encontrarse comprando caro y vendiendo barato sin enterarse. La recomendación que circula es que los rebalanceos sean semanales o mensuales, nunca instantáneos. Openbank no lo aclara.

La alternativa que nadie discute​

Para quien solo busca indexarse barato, la ruta es otra. Amundi ofrece fondos desde 100 euros con comisiones del 0,30%. Vanguard, la gestora que inventó la indexación, tiene productos al 0,07% para institucionales. Indexa Capital y Finizens cobran alrededor del 0,85% y llevan más años en el mercado español. Openbank, en cambio, tiene una ventaja inesperada: da acceso a fondos de gestoras internacionales sin comisión de custodia, algo que en la banca tradicional es casi una anomalía.

¿Merece la pena el 1,03% por un robot que no es del todo robot, con una promoción que cubre tres años de comisiones y una transparencia mejorable? Depende de cuánto valga para cada uno no tener que elegir fondos.