Hilo sobre inversión en Crowdlending/P2P

Crowdlending: de 261 € al mes a 964 € y la comisión de Mintos​

El mejor mes de esta cartera fue también el peor. En junio de 2025 los ingresos por préstamos P2P saltaron a 964,27 euros, muy por encima de la media, y no por un rendimiento extraordinario: una plataforma había recomprado todos los préstamos de dos mercados y devolvió el capital con sus intereses proporcionales. El resto de meses de ese año, la renta se movió entre los 693 y los 895 euros. Antes, en agosto de 2023, eran 261,55 euros.

Detrás de esa serie está el crowdlending o P2P: comprar préstamos —o fragmentos de préstamos— a un originador y cobrar un tipo fijo pactado de antemano. La tesis de quien publica estos balances es que el resultado no depende de la plataforma sino de elegir bien a los originadores. La respuesta que recibe con más insistencia es otra: que enseñe los extractos del banco y demuestre que ese dinero entra de verdad.

Qué es el crowdlending y qué rentabilidad promete​

Igual que un fondo reparte el dinero de muchos inversores entre muchas empresas, una plataforma de crowdlending lo reparte entre préstamos. El inversor adelanta el capital, el prestatario paga intereses y la plataforma se queda una comisión. El rango que se maneja: entre un 4,5% y un 8% en factoring —adelanto de facturas a empresas y administraciones—, y en torno al 10-11% en préstamos al consumo con obligación de recompra o con garantía hipotecaria. El riesgo se sitúa en un nivel medio-alto.

La recomendación que se repite no incluye nunca invertir más del 15-20% del patrimonio ni concentrar en menos de diez originadores. Y aquí aparece la primera distinción técnica que casi nadie hace: Mintos es un escaparate donde ofrecen préstamos muchos originadores independientes; Robocash, en cambio, presenta varias filiales en distintos países que pertenecen todas al mismo grupo. Si cae una, es posible que arrastren las demás.

¿Por qué Mintos ya no es lo que era?​

Mintos es el mayor marketplace del sector, está regulada y retiene un 5% en origen a los residentes del Espacio Económico Europeo. Sus préstamos son 'Notes' con ISIN, lo que para un contribuyente español los hace potencialmente computables en el modelo 720. Todo eso convive con una queja recurrente: la plataforma no filtra bien a los originadores que admite, así que mejor construir un Autoinvest propio por cada uno y controlar la exposición a mano.

En 2025 llegó el anuncio que cambió la conversación: una comisión de gestión anual del 0,29% desde el 16 de mayo, aplicable incluso a los Autoinvest que el propio inversor diseña para un solo originador. El argumento de quien lleva la cuenta es que ese porcentaje supera lo que cobra la mayoría de fondos y ETF indexados y que, en una cartera montada por el cliente, no hay gestión de nadie. Hay fondos indexados que cobran menos que eso.

Del objetivo de 300 euros al mes a quedarse en 693​

La serie empieza en agosto de 2023 con 261,55 euros repartidos entre Mintos, Robocash, Peerberry, Esketit, Twino y ViaInvest. Septiembre baja a 255,77 y octubre sube a 286,29. La meta declarada era cobrar 300 euros mensuales al margen del trabajo, y se alcanza en diciembre, cuando los pagos atrasados de Peerberry permiten sobrepasarla. En mayo de 2025 el total ya es de 895,15 euros y en junio, el mes récord artificial, de 964,27.

Después llega la cuesta: 777,12 en julio, 736,19 en agosto y 693,27 en septiembre de 2025. Ese mes se abandonan los pantallazos de cada web y se pasa a pegar directamente las tablas de la hoja de cálculo. El desglose plataforma por plataforma, con sus altibajos mes a mes, es lo que permite ver que la caída no es un impago sino una retirada deliberada de capital.

Los originadores que se van cayendo​

Ava Fin, el originador más antiguo y mejor valorado de Esketit, fue comprado por un banco y dejó de necesitar financiación de particulares. Esketit recompra entonces los préstamos de España y República Checa y, en julio de 2025, aporta 3,86 euros: prácticamente cero. Los originadores que quedan —uno de Jordania y otro que vende préstamos impagados en recuperación— no convencen y el capital sale de la plataforma.

Twino acumula problemas en su negocio de Vietnam y la recomendación que circula es vender en el mercado secundario, incluso los préstamos polacos. De Stikcredit se retira todo a medida que vencen los préstamos. Afranga, donde se esperaba colocar el relevo, apunta a una retención en origen del 10% pendiente de comprobar y a un mercado que apenas oferta préstamos nuevos. Cada cierre obliga a recolocar capital o a aceptar que se queda parado.

La sospecha de estafa y el pulso por los extractos​

El sector no es una estafa ni un esquema ponzi, sostiene quien mantiene la cuenta, del mismo modo que no lo es cualquier web o cualquier empresa. Y añade nombres propios de proyectos que sí acabaron mal: Kuetzal, Envestio y Housers. Frente a eso, la objeción es que un rendimiento del 10% presentado como casi fijo exige prueba documental, y que quien pide un pantallazo del banco no está pidiendo nada del otro mundo.

El pulso se tensa cuando el autor del seguimiento se niega a publicar los movimientos y responde que no necesita legitimar nada, y cuando desde el otro lado se insinúa que el objetivo real son las comisiones por referidos. La defensa es que existe una comunidad de inversores en Telegram centrada en este método y que él mismo mantiene además una cartera indexada y acciones de dividendo.

Swaper, el 16% de Afranga y la alternativa indexada​

Swaper promete un 14% y quienes la usan admiten una caja negra: cuentas opacas y un cashdrag de entre el 10% y el 15%, el porcentaje de dinero que se queda sin invertir esperando oferta. En Afranga aparecieron préstamos al 16% de Stikcredit y después al 12% a doce meses. La tentación de la rentabilidad alta siempre viene con el mismo peaje.

En el otro extremo está el argumento incómodo que sostiene otro forero: que un índice como el S&P 500 ofrece una rentabilidad comparable con bastante menos riesgo, y que asumir cuatro veces más riesgo para quedarse igual no sale a cuenta. Quien defiende el P2P no lo niega del todo: reconoce que también tiene fondos indexados, y que el crowdlending es una pata más, no la casa entera. Con siete plataformas activas, un mercado que se estrecha y una comisión recién estrenada, la pregunta no es si el 10% existe. Es cuánto de ese 10% es rendimiento y cuánto es que la música todavía no ha parado.