Cuidado con las cuentas ómnibus de tu bróker de bolsa
cuentas-ómnibus Si tienes acciones esto te interesa. Dependiendo de las acciones que tengas compradas y el bróker con el que trabajes, puede que alguna de las acciones de tu cartera de valores esté depositada en una cuenta ómnibus.
¿Qué malos es una cuenta ómnibus?
Una cuenta ómnibus, no es más que una cuenta de valores que tiene a su nombre tú intermediario bursátil y que utiliza para anotar y liquidar las operaciones de varios de sus clientes.
También se las conocen como cuentas globales. Suelen operar frecuentemente con ellas cuando quieres comprar acciones de mercados extranjeros. Normalmente los brókers usan este tipo de cuentas porque facilita mucho la gestión de las posiciones de los clientes y abarata notablemente los costes de intermediación. Así no tienen que abrir una cuenta a cada cliente en cada mercado al que te dan acceso.
Tu bróker tiene cuenta en todos los mercados en los que te da servicio y desde allí comprar para sus clientes. Pero en realidad tú no tienes las acciones, las tiene el intermediario en su cuenta global. Lo que pasa es que aunque las acciones estén agrupadas en la cuenta ómnibus a nombre del bróker, tú ves tus títulos individualizados en tu posición de cliente, dándote apariencia de que las acciones están en tu cuenta.
Es el departamento de back office, el que trabaja entre bambalinas, para que todo te parezca igual que con las acciones nacionales. ¿Tú bróker usa cuentas ómnibus? ¿Tienes tus acciones en una cuenta ómnibus y no lo sabías? Veamos si se cumplen algunos de los indicios que te pueden llevar a averiguarlo.
Uno de los principales síntomas para saber si tu bróker está usando cuentas ómnibus para darte servicio, es que tengas comisiones de bolsa extremadamente ajustadas y que no te cobren comisión de custodia.
La realidad es que prácticamente todos los brókeres con los que puedas estar trabajando, usan cuentas ómnibus para mercados extranjeros. Y en muchos de los casos de intermediarios especializados, también operan con cuentas globales para darte servicio en bolsa española.
¿Cómo saber si están operando con cuentas ómnibus para acciones españolas?
Muchas acciones que pagan dividendo en España, están optando por la modalidad de dividendo elección. Y suelen enviar cartas a los accionistas en paralelo a las cartas o avisos de tu intermediario. Si cuando una de estas empresas paga dividendo no recibes mas comunicado que el evento del que te informa tu bróker, mala señal.
Si además recibes con retrat el abono de los dividendos o de la venta de los derechos, es casi seguro, que tu bróker esté operando mediante cuentas ómnibus. Y que los errores o el diferimiento en los abonos y a las liquidaciones, se deban a fallos o retrat en la gestión del back office de la agencia o sociedad de valores.
¿Por qué usan cuentas globales?
Pues porque así sale mucho más barato. Y eso es lo que les permite ajustarte las tarifas de compra o quitarte la custodia. Y porque además juegan con las posiciones del cliente.
Mientras que tu cuenta de valores mantiene apariencia de normalidad, puede que tus acciones reales depositadas en una cuenta ómnibus a nombre del bróker, estén siendo prestadas o esten siendo usadas para intermediar en mercado interno con otros clientes. Se pueden hacer auténticas virguerías.
Imagina que un inversor una mañana vende 500 acciones de Telefónica y tú junto con otro inversor metéis una orden de compra de 500 acciones en total ese día. Pues el bróker clava tres comisiones, asume y liquida las diferencias de valoración para cada cliente, pero no ha movido ni una sola de las acciones que tiene en su cuenta global. Y sin embargo si no ve oportunidad de hacer arbitraje interno, hace las operaciones en el mercado (si puede a mejor precio) y liquida a cada cliente lo que corresponda.
La mayoría de bancos comerciales usa cuentas ómnibus y advierte de los riesgos que tiene usar este tipo de cuentas de depósito de valores.
Leyendo esto dan ganas de salir corriendo. Porque ya ves, con cuentas ómnibus puedes sufrir retrat en las liquidaciones, pérdida de valores, desprotección frente a embelecos y quiebras. Vamos, una retahíla muy tranquilizadora.
Sin embargo, te puedo decir que se está trabajando en una nueva regulación de las cuentas ómnibus, que afecta también a los fondos de inversión y que podría entrar en vigor el 1 de enero de 2014. Lo que no sé es hasta que punto está pensado para protegerte a ti de posibles embelecos o quiebras del bróker. Da la sensación que es para controlar más al inversor o al partícipe.
Por último te diré que las posiciones en sociedades y agencias de valores españolas, están cubiertas por el FOGAIN (Fondo de garantía de inversiones). Pero al igual que con los depósitos, mejor que no ocurra nada con las cuentas ómnibus.
Con todo esto no quiero meterte miedo, simplemente que tengas en cuenta esta información y que cuando contrates con determinados Bróker de bolsa sepas donde estas poniendo tu dinero.
