Interesante: La cartera permanente (cómo diversificar)

Fueron estos movimientos los que llevaron a Harry Browne a desarrollar una fórmula simple con la que la inversión era “segura y rentable, sin importar lo que pase, en los buenos tiempos, la inflación, recesión, la guerra, o incluso depresión.”
Él la llamaba la Cartera Permanente. La idea es una variante a la indexación del mercado eficiente, que recomiendaba una posición del 25% en cuatro áreas (rebalanceadas cada año):

- Metales preciosos, que se comportan muy bien en periodos de inflación.

- Acciones, que se comportan muy bien en periodos de rally alcista de los mercados.

- Bonos, que se comportan muy bien en periodos de bear market (bajista).

- Cash, que se comportan muy bien en periodos de deflación.

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En

se puede realizar una cartera simple con ETFs para inversores en la zona euro, como por ejemplo:

- 25% ISHARES GOLD TRUST

- 25% SPDR MSCI Europe ETF

- 25% DB X-TRACKERS IBOXX SOVEREING EURO +25 ETF

- 25% LYXOR EUROCASH ETF

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Jejeje, sí claro y encima con ETFs, todo para que al final la media sea cero.

Digo yo que será mejor invertir, en cada uno de los momentos del mercado, donde toque (otra cosa es identificarlos correctamente).

Para alguien conservador y que no tenga muchos conocimientos sobre asignación de activos es una alternativa razonable a largo.

Además con rebalancearla 1 vez cada 2 años es incluso suficiente.

Glasterthum dijo:

Jejeje, sí claro y encima con ETFs, todo para que al final la media sea cero.

Digo yo que será mejor invertir, en cada uno de los momentos del mercado, donde toque (otra cosa es identificarlos correctamente).

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Sin acritud, pero permanente quiere decir fija. Es decir, sin cambios en los activos a largo plazo. Se compra y se deja estar, justo para no depender de "los momentos" ni de "donde toque".

Tampoco se herniaron mucho con el tema.
En todo caso, existe un fondo cotizado que se llama ishares dow jones US basic materials que me parece más apropiado que el oro a secas si vamos en plan defensivo y buscando "estabilidad" y ya que nos ponemos pues se debería diversificar también geográficamente, no sólo Europa.

Esto es algo similar a: http://www.burbuja.info/inmobiliari...iversifica-y-venceras-ejercicio-practico.html , pero no tuvo mucho éxito.

A mi también me interesa conocer la mejor fórmula para un portfolio diversificado y estable, pero con dos matices: mi objetivo buscaba preservar el patrimonio en tiempos de Madmax, y no era permanente sino coyuntural.

No creo que sea tan difícil configurar una cartera adecuada para ambas cosas, al fin y al cabo es algo que todos los del foro se han planteado. Otra cosa es que quieran compartir la fórmula mágica...

duval81 dijo:

Tampoco se herniaron mucho con el tema.
En todo caso, existe un fondo cotizado que se llama ishares dow jones US basic materials que me parece más apropiado que el oro a secas si vamos en plan defensivo y buscando "estabilidad" y ya que nos ponemos pues se debería diversificar también geográficamente, no sólo Europa.

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Al hilo de esto, y no soy un erudito en este tema., ¿Cómo puedes hacer para invertir en un fondo cotizado exterior?, me refiero a si los brokers online de los bancos españoles te dan ese servicio y/ o los propios bancos. ¿Comisiones aplicables? ¿Son líquidos? ¿Existe algún tipo de garantía - lo comento porque no tengo ni idea de estos productos sofisticados - me da miedo por los antecedentes tipo Madoff, Lehman, Freddy Ma, Fannie Mae, etc. En definitiva si la autoridad gubernamental usana tiene y usa los mecanismos adecuados de vigilancia sobre estos productos y entidades.
Gracias.

j.w.pepper dijo:

¿Cómo puedes hacer para invertir en un fondo cotizado exterior?, me refiero a si los brokers online de los bancos españoles te dan ese servicio y/ o los propios bancos.

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Sí, los brokers de bancos y de no-bancos dan ese servicio. Si quieres un fondo en particular, comprueba antes que tu broker lo maneja ya que cada uno maneja fondos diferentes (aunque haya muchos comunes).
Eso sí, la inversión suele ser a través de cuentas omnibus.

¿Comisiones aplicables?

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Depende del fondo. Tendrás que mirar en papeleo del fondo dónde te comentarán las comisiones de custodia, reembolso, rebalanceo, etc (además de compra-venta con el broker claro). Cuidado con las comisiones cuando hay gestión activa que te comen lo ganado en un plis plas.

¿Son líquidos?

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Normalmente sí. Suelen tener una líquidez parecida a las acciones aunque siempre depende de quien dé la contraparte. Es interesante comprobar que la liquidez la proporcione un banco de "confianza" o, en el caso de fondos muy grandes, puede proporcionarla el propio fondo.

¿Existe algún tipo de garantía - lo comento porque no tengo ni idea de estos productos sofisticados - me da miedo por los antecedentes tipo Madoff, Lehman, Freddy Ma, Fannie Mae, etc. En definitiva si la autoridad gubernamental usana tiene y usa los mecanismos adecuados de vigilancia sobre estos productos y entidades.
Gracias.

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Garantía como tal no. Ahora bien, los fondos de inversión, pensiones, etc. están fuera del balance de los bancos (no pueden acudir a ellos para pagar sus deudas) con lo que, en principio, no quiebran. Eso sí, pueden perder valor, muchoooo valor.

Quizá gente más experta que yo te pueda aclarar más.
Saludos

j.w.pepper dijo:

Al hilo de esto, y no soy un erudito en este tema., ¿Cómo puedes hacer para invertir en un fondo cotizado exterior?, me refiero a si los brokers online de los bancos españoles te dan ese servicio y/ o los propios bancos. ¿Comisiones aplicables? ¿Son líquidos? ¿Existe algún tipo de garantía - lo comento porque no tengo ni idea de estos productos sofisticados - me da miedo por los antecedentes tipo Madoff, Lehman, Freddy Ma, Fannie Mae, etc. En definitiva si la autoridad gubernamental usana tiene y usa los mecanismos adecuados de vigilancia sobre estos productos y entidades.
Gracias.

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La web de Inversis es bastante completa para invertir en ETFs. Por lo demás funcionan igual que una acción en cuanto a comisiones de compra-venta, custodia, etc..

Si la emite un banco grande o gestora importante suelen tener la liquidez asegurada.