Libertex: La próxima parada del Brent está en los 54 dólares

Libertex: Analítica Diaria de los Mercados Financieros

Mercado de materias primas

El Brent renovó anual máximo de 53.73 dólares el barril debido a las intervenciones verbales relacionadas con el tema de congelación de la producción. Rusia dio a entender que se sumará a la congelación de producción si el organización incivil hace efectiva está decisión en noviembre. De momento, incluso las palabras son suficientes para convencer al mercado de comprar el activo, a pesar de que los volúmenes de producción del petróleo por la OPEP se mantienen en niveles máximos. Es que aún falta mucho para el 30 de noviembre, y no se excluye la posibilidad de que los inversores traten de subir el precio hasta mediados del próximo mes para después fijar utilidades.

En las condiciones actuales tenemos que entender una cosa: la volatilidad va a crecer con cada nivel sobrepasado. La rotura del nivel de los 52.80 dólares el barril provocó un empujón hacia los máximos del octubre del año pasado. La próxima fuerte resistencia a batir serán los 54.00 dólares el barril, y su evaluación podría acompañarse con las correcciones hacia abajo de corta duración, pero muy profundas, con el objetivo próximo en los 51.80 dólares el barril. Por lo tanto, vale la pena examinar el comercio con la banda de corta duración comprando cuando el mercado alcanza un nivel más bajo y vendiendo cuando alcanza un nivel más alto.

Mercado de divisas

Nos alientan los intentos de corregir el par USD/JPY hacia abajo provocados por los datos débiles del mercado de trabajo en los Estados Unidos el viernes pasado, sin embargo, reforzados por un crecimiento demasiado duradero del par. Esta semana será un test para el par, porque vamos a recibir más información de EEUU. Si la misma resulte más débil que los valores pronosticados, esto podría llevar al par USD/JPY por debajo de 102.00. Aunque, tal situación puede volver a despertar el interés de los especuladores: los atractivos niveles bajos provocarán saltos de la demanda. Además, se ha de prestar atención a los comentarios de representantes oficiales de la FED. Muy importante será el tono de estos comentarios tomando en cuenta el débil crecimiento del mercado de trabajo: el tono optimista podría renovar el crecimiento del par, por lo que esta semana vale la pena buscar los puntos más atractivos de la entrada para comprar el USD/JPY con el objetivo próximo a nivel de 103.80.

Mientras tanto, el petróleo seguirá atraer la atención del mercado. El Brent alcanzó su máximo desde octubre pasado, sin embargo, todavía no puede superar la resistencia de los 54.00. No se excluye la posibilidad que la próxima semana los datos del Departamento de Energía de EEUU demuestren un crecimiento brusco del índice de reservas comerciales después de 6 semanas seguidas de la caída. Esto puede provocar una venta masiva del petróleo.

Alonda Alvarez, analítico mayor de Libertex

Libertex: Es buen momento para poner énfasis
Mercado de materias primas

La publicación de los datos sobre reservas comerciales del petróleo en los Estados Unidos podría resultar un gatillo (trigger) muy significante para la caída del Brent. Un período bastante extenso hemos observado la reducción de volúmenes. También, la estadística demuestra que para finales de septiembre inicios de octubre las reservas llegan a sus valores mínimos y luego empieza la corrección.
Si ello ocurre la próxima semana, el Brent puede bajar hasta los 51.40 y después tener por objetivo los 50.00 dólar el barril.

Mercado de divisas

Esta semana, todo el mundo va a analizar detalladamente el Acta de la última sesión de FOMC dedicada a la política monetaria-crediticia, así como todos los informes importantes publicados en los Estados Unidos. La sesión de la FED dejó sin cambios los tipos de interés, sin embargo 3 votos fueron en contra del status quo. Si el tono del Acta resulta menos agresivo que pareció ser al principio, esto provocará la venta masiva del dólar, sobre todo, después de la desilusión relacionada con el mercado de trabajo y el crecimiento reciente.

Además, presten atención a las ventas al por menor. Para la economía estadounidense orientada hacia servicios, lo principal es que la población gaste el dinero ganado. Si el índice no puede crecer 0.6% esperado, tal situación resultaría un obstáculo más en el camino hacia la subida del tipo de interés por la FED en diciembre. De esa forma, para el par EUR/USD se crean las condiciones de una recuperación brusca desde niveles bastante bajos con la posibilidad de alcanzar el nivel de 1.1120 después del mínimo en 1.1050.

Alonda Alvarez, analítico mayor de Libertex

Libertex: El Mercado vuelve en sí después de las ilusiones “post- algerinas”
Mercado de materias primas

El Brent chocó contra un obstáculo y dos días seguidos muestra caída. Es posible, que estamos al principio de una corrección prolongada. El mercado vuelve en sí después de las ilusiones “post-algerinas”. El último informe del Departamento de Energía de los Estados Unidos demostró que los volúmenes de producción de la OPEP alcanzaron su máximo histórico. Después, la información publicada por el organización incivil, mostró que en septiembre, cuando se habló de restringir cuotas, la cifra de producción fue de 33.39 millones de barriles diarios, o sea 220 mil barriles diarios más que en mes de agosto. Irak, Nigeria y Livia fueron los líderes de incremento en la producción.
Además, se sospecha que los índices de producción de Venezuela e Irak pueden estar subestimados en 565 mil. Pero lo más importante, es que según comentarios del Secretario General de la OPEP, Mohammed Barkindo, el organización incivil todavía no ha decidido quien va a ser el primero en reducir la producción: los miembros de la OPEP u otros productores del petróleo. Por tanto, no se excluye la posibilidad que la información publicada el jueves se convierta en un nuevo catalizador para la caída con el objetivo próximo en los 50.40 dólares por barril.

Mercado de divisas

Por fin, el par GBP/USD tuvo fuerza suficiente para demostrar su recuperación. Es posible, que empieza a aparecer “el fondo” de la caída actual. A partir de ese momento los especuladores irán con cuidado, porque la cifra neta de posiciones cortas ha alcanzado el nivel record de 98 mil y cada noticia positiva provocará saltos bruscos hacia arriba debido a un simple cierre de posiciones cortas. El miércoles, las palabras de Theresa May que rechazó un divorcio duro con la Unión Europea, resultaron ser un catalizador para el alza del par GBP/USD. La primera ministra ha aceptado la votación de este asunto por el parlamento y está dispuesta a tener un debate “completo y transparente”. De esa forma no se excluye la posibilidad que el par GBP/USD ya se encuentra en el camino de corrección con los objetivos próximos en 1.2330 y 1.24.

Alonda Alvarez, analítico mayor de Libertex

Libertex: ¿Tuvo tiempo el petróleo para recuperar fuerzas?

Mercado de materias primas

El Brent sobrevivió dos reportes sobre reservas comerciales del petróleo almacenado bajo tierra en los Estados Unidos: del Instituto Americano del Petróleo (API) y del Departamento de Energía. Poco antes, ya empezó su corrección debido a la desilusión relacionada con la voluntad de los productores para reducir la oferta de portadores de energía en el mercado mundial. El crecimiento del índice de reservas estadounidenses facilitó la caída: el reporte mostró incremento de reservas en 4.9 millones contra 0.65 millones provisionados. Precisamente lo que nosotros habíamos pronosticado: tuvo lugar el giro de la tendencia y a partir de ahora la cifra de reservas seguirá acumulándose.

El Brent marcó su mínimo semanal en los 50.92 dólares el barril, y, al asustarse, de inmediato volvió al intervalo de los 52.00. Sin embargo, creemos que la tendencia correctiva hacia abajo puede durar varios días. El viernes por la tarde es posible que el mercado preste especial atención a los datos de Baker Hughes. Las últimas 15 semanas el índice mostraba un incremento seguro de los taladros de perforación utilizados en los Estados Unidos. Es posible que esta vez tampoco será la exclusión, tomando en cuenta la subida duradera del precio del petróleo que crea condiciones para el regreso al mercado de los productores de petróleo de esquisto. En este caso, el Brent puede seguir su movimiento bajista con el objetivo próximo en la cota de 50.40 dólares el barril.

Mercado de divisas

En las primeras horas de la mañana del jueves los datos sobre el comercio de China aparecieron como una piedra caída del cielo y mostraron una reducción brusca de las exportaciones en 5.6%, resultando la cifra del balance de 41 mil millones contra 53 mil millones de dólares proyectados. La aduana de China reconoció seguir teniendo los problemas relacionados con las exportaciones, sin embargo, se espera la recuperación de los índices en el 4 trimestre. Pero lo principal es la entrada exitosa del par USD/JPY, que bajó bruscamente hasta el nivel de 103.35 debido a estas noticias. Si el viernes trae desilusión debido a la información sobre las ventas al por menor en los Estados Unidos, el par puede intentar de testar el soporte a nivel de 103.00. Precisamente en este intervalo los inversores pueden intentar de volver a vender el yen, esperando que la divisa japonesa siga debilitándose debido a una política suave del Banco Japón y una política agresiva de la FED. El objetivo inicial del camino alcista podría ser el nivel de 104.00.

El día de hoy la atención será prestada a los datos sobre las ventas al por menor en los Estados Unidos, así como a la dinámica sucesiva del petróleo. No se excluye la posibilidad de que esta mañana se abriera con gap bajista incluso, porque el Brent tuvo tiempo para recuperar fuerzas durante la jornada estadounidense. Sin embargo, al cierre de la semana bursátil esperamos la recuperación del par por encima del nivel de 63.00.

Alonda Alvarez, analítico mayor de Libertex

Libertex: Proyección para la semana 17-21 de octubre

Mercado de valores

Esta semana no esperamos información interesante y variada de los Estados Unidos. Pero esta escasez de las noticias nos puede compensar la estadística de China. Los reportes chinos publicados la semana pasada resultaron una variada mezcla: por una parte, el balance comercial mostró los datos muy débiles respecto a la caída de las exportaciones del 10% en cifra expresada en dólares, por otra parte, el informe sobre inflación. El índice de precios de producción creció el 0,1 %, mostrando el primer aumento desde 2012. El índice de precios al consumidor creció el 1,9%.

El mercado va a esperar las señales del estado de la segunda economía mundial reflejadas en los reportes sobre la tasa de crecimiento del PIB de China en el 3 trimestre, el reporte sobre la producción industrial y ventas al por menor. Si el PIB se estabiliza en el nivel del 6.7% y la producción industrial demuestra el crecimiento aunque sea conforme a lo previsto (6.4%), los índices bursátiles reflejarán el optimismo. En particular, Hang Seng (HSI) podrá tener como meta el nivel de 23630 y hasta 24000.

Mercado de materias primas

El petróleo renovó el máximo anual pero no pudo mantenerse en el nivel alcanzado. Ya se agotó la influencia de las intervenciones verbales respecto a la posible decisión sobre la reducción de producción de portadores energéticos por los miembros de la OPEP. Para una nueva ola de crecimiento se necesitan nuevos catalizadores que todavía no existen. Al mismo tiempo la dinámica positiva del dólar podría influir negativamente en las cotizaciones.

Además, no se debe olvidar que según la última información en los Estados Unidos se registra el crecimiento de reservas comerciales. Asimismo, los altos precios del petróleo podrán provocar la actividad de los productores del petróleo de esquisto y como consecuencia el aumento de la oferta. De esa forma, de momento el Brent (BRN), probablemente, se mantendría en el intervalo de 50.00 – 54.00 dólares el barril.

Mercado de divisas

Últimamente, el euro no se siente bien. Las cotizaciones del par EUR/USD bajaron al mínimo en 2,5 meses. Las cotizaciones probaron la solidez del soporte de los 1.1000. Esta semana vale la pena prestar atención a la decisión del Banco Central Europeo sobre la política monetaria. En los últimos meses el mercado más de una vez se agitaba debido a los rumores de que el regulador podría acabar paulatinamente con el programa de flexibilización cuantitativa.

Lo más probable que el BCE mantendrá el tipo de interés sin cambios. Pero los comentarios de Mar1 Draghi que hará en la rueda de prensa después de la toma de decisión, merecerán mucha atención. Si las palabras del presidente del Banco Central suenan de forma suave insinuando la posibilidad del estímulo adicional, el par EUR/USD podrá resultar afectado aún más. De hecho, estos comentarios confirmarán la diferencia de actitud entre los reguladores europeo y estadounidense, lo que llevará al par al mínimo de junio en el nivel de 1.0910.

Alonda Alvarez, analítico mayor de Libertex

Libertex: ¿Es hora de comprar libra esterlina?

Mercado de materias primas

El Brent se ha acercado al nivel de soporte de los 51.40 dólares el barril e intenta testarlo. El reporte de Baker Hughes, publicado el viernes pasado, confirmó el continuo crecimiento de taladros de perforación activos (432 de 428), insinuando que los productores de petróleo de esquisto de los Estados Unidos se están recuperando fuerzas paulatinamente. El lunes se difundieron las noticias que el ministro de petróleo de Irán plantea la producción de 5 millones de barriles diarios. El nivel de 4 millones de barriles, que existía antes de las sanciones, al principio se tomaba como la cifra definitiva para el país. Sin embargo, según los rumores, este nivel ya está alcanzado, e Irán no piensa limitarse a este nivel de producción. Al mismo tiempo, el ministro de Petróleo de Nigeria, Kachikwu, dijo que para finales del año el país incrementará la producción hasta 2.2 millones de barriles diarios.

De modo que la sucesión de acontecimientos negativos provocó la venta masiva del petróleo, y la información sobre reservas comerciales, que se publicará en los próximos días, podría acelerar la tendencia bajista, siempre que demuestre el crecimiento del índice. El próximo objetivo en el recorrido hacia abajo para el Brent puede ser el nivel de los 50.30 dólares el barril.

Mercado de divisas

Parece que el par GBP/USD ya ha encontrado su “fondo”. A pesar de las ventas masivas de divisas en la apertura de la semana debido a las posiciones duras de Angela Merkel y François Hollande, el par no renovó su mínimo semanal. Los dos líderes confirmaron que Britania podría mantener el acceso a los mercados de la UE siempre y cuando respete la libre circulación de personas. Por supuesto, es un punto clave de las negociaciones, y hasta que las posiciones de Alemania y Francia no se ablanden, la libra esterlina tendrá pocas posibilidades de mostrar un crecimiento dinámico. Sin embargo, el hecho de que teniendo el nivel por debajo de 1.2150 el par inmediatamente encontró la demanda y los mínimos semanales no fueron renovados, puede indicar que se aproximan los pequeños rally para fijar la cifra de beneficios de las posiciones cortas: se disminuye el número de vendedores de estos niveles y la parte de los traders ya está lista para salir del mercado. El objetivo próximo en el camino hacia arriba puede ser el nivel de 1.5330.

Alonda Alvarez, analítico mayor de Libertex

Libertex: “El canadiense” intenta fortalecerse

Mercado de materias primas

El Brent todavía está luchando contra el soporte en los 51.40 dólares el barril en el contexto del calendario económico prácticamente vacío. El mercado ya ha digerido la historia con el crecimiento continuo de producción de Irán, por eso, ahora, la atención será prestada a los reportes económicos de reservas de petróleo. El martes el Instituto Americano del Petróleo (API) publicó el informe que confirmó cierta reducción del índice de reservas. Esto le dio un empujón al Brent y lo subió al nivel de los 52.00 dólares el barril. Sin embargo, estas cifras todavía son insuficientes para poner en marcha un rally alcista. Sobre todo, en el contexto de crecimiento del número de taladros de perforación activos durante 16 semanas seguidas, según la información de Baker Hughes.

El reporte que se publica hoy por el Departamento de Energía de los Estados Unidos sobre las reservas almacenadas podría ser la última gota que colme el soporte en los 51.40 dólares el barril, y permitiría tener como objetivo el nivel de los 50.30. Es importante mostrar el crecimiento de reservas.

Mercado de divisas

En las próximas 24 horas la atención del mercado podría llamar la dinámica del par USD/CAD. Es que no solamente “el canadiense” intenta fortalecerse con los intentos del petróleo de terminar su corrección. Es que este miércoles el Banco de Canadá celebra la reunión de política monetaria-crediticia. Es poco probable que el tipo de interés se cambie, sin embargo, la opinión del banco central sobre las perspectivas económicas y los precios actuales del petróleo pueden influir en el par. Últimamente fue notada la dinámica positiva tanto en el sector manufacturero, como en el sector de comercio. Sin embargo, al mismo tiempo, los gastos del consumidor e inflación han caído, lo que indica la necesidad de seguir manteniendo la política monetaria blanda. Todo depende de los planes del Banco de Canadá: si el Banco, al igual que el Banco Central de Australia, se abstiene de los comentarios “blandos”, esto podrá fortalecer las posiciones del “canadiense” y acelerar la ruptura del nivel inferior de la banda de 1,3060 – 1,33 de USD/CAD. El próximo objetivo en el camino bajista podría ser el nivel de 1.30.

Alonda Alvarez, analítico mayor de Libertex

Libertex: El petróleo manifestó esto en el año de 2015

Mercado de matería prima

Brent reinició el crecimiento gracias a los datos favorables recibidos del Instituto de petróleo norteamericano (API), y el informe del Ministerío de energía que ha confirmado más la reducción brusca de los volúmenes de reservas comerciales, ha hecho acelerar aún el movimiento hacia arriba. En los depósitos subterráteos se desminuyó la semana pasada a 5,2 millones barriles aunque había esperanza del crecimiento a 2,4 millones. Como resumen, sugún la opinión de Libertex, el miercolrs Brent llegó a 53,12 dolares/barril, sin embaro el arrebato se gastó con rapidez, y el activo retornó más bajo del nivel clave de la resistencia , es decir, de 52,60. No se excluye que la corrección vaya a continuar durante los últimos días de la semana de ventas.

Es necesario comprender que el octuble (como el mes de la temporada) es un mes débil para el petróleo. Generalmente en el septiembre se acaban todas las historias de los huracanes, e inicia la temporada de la demanda reducida y de los precios reducidos. Pero este año se ha puesto a funcionar la historia de los acuerdos de OPEC( ОПЕК) y el efecto del huracán que ha tardado en llegar. Si vamos a analizar la dinámica del petróleo del año de 2015 se puede marcar que el máximum llegó el 9 de octubre, luego las cotizaciones empezaron a bajar con seguridad. Es posible que dicha carrera es un ataque final antes de las tremendas ventas. El objetivo posterior del camino abajo puede ser la marcación de 51,50.

Mercado de divisas

Según los datos de Libertex, EUR/USD sigue negociando cerca del mínimum de julio, aunque sin alguna causa fundamental. Es probable que la pareja EUR/GBP jueguea su papel en esta dinámica que está ultimamente bojo la presión. Además , en adelante viene un hecho importante de la semana que es la reunión del Banco central de Europa (ЕЦБ) sobre la cotización. El mismo acontecimiento puede obligar la pareja a moverse con mayor energía. Hayque recalcar que hay bastante potencial del crecimiento de la pareja, teniendo en cuenta el apoyo en el sector de 1,0950, así como la dinámica acelerada del beneficio de las obligaciónes de tesorería de Alemania y E.E.U.U. y la fuerte inflación durante último tiempo. En el septiembre CPI sumó 0,4% m/m, es decir superó los índices del mes anterior y provocó que en dichas condiciones BCE (ЕЦБ) estaría listo proponer las medidas adicionales de los estimulos.

Será muy importande el tono del discurso de Mar1 Draghi: durante último tiempo hemos visto muchos comentarios contradictorios del banco central, por eso el grado de calentamiento llegó al máximo. Tuvieron lugar las conversaciónes sobre la salida paulatina desde el programa del modo de estímulas. Luego aparecieron los rumotres de que, al contrario, QE se van a prolongar. En la reunión pasada fueron los comentarios positivos sobre la situación presente, pero también la reducción del prognosis de los ritmos del crecimiento de la economía. Si ahora Draghi anucia con mayor optimismo, EUR/USD puede superar la marcación de 1,1050 y hacer puntería a 1,11.

Ivan Marchena, analítico mayor de Libertex

Libertex: Divisas de mercancías bajo la presión considerable
Mercado de las materias primas

Para un lapso del tiempo las acciones de Deutsche Bank (DBK) desaрarecioron de los radares, sin embargo el jueves las mismas retornaron al escenario con el brusco crecimiento que es casi de 4%. Se trata de que en la revista Manager Magazin ha sido publicado el artículo en que se dice que los fondos soberanos de Catar y Abu-Dabi en conjunto con los inversores chinos expresan sus deseos de aumentar la participación en las acciones de DB hasta el 25% en caso de que el banco vaya a aumentar el capital. No es la novedad. Esta posibilidad ha sido discutida durante el último mes, además la repetición del rumor provocó un salto de los intereses al banco. Esto demuestra una vez más la reventa de la acción y su capacidad de crecer a base de cualesquiera noticias positivas que puedan aparecer de vez en cuando en el mercado.

Hay que recordar, el escándalo ha sido causado por las probables multas considerables a Deutsche Bank en relación de las acusaciones por la venta de préstamos asegurados por los activos de hipoteca tóxicos y por el lavado de dinero del dinero en Rusia. El banco ha reservado 5,5 mil millones de euro para las probables multas. El Departamento de jurisdicción de los E.E.U.U. ha establecido ya la multa de 12,5 mil millones de euro por las operaciones dudosas con los créditos. Sin embargo el banco sigue ejecutando las conversaciones con el fin de tratar de reducir la suma. Es probable que la desición referente a este problema se vaya a tomar antes de las elecciones presidenciales de E.E.U.U. que están designadas para el 8 de noviembre .

Mercado de divisas

Las divisas de mercancías han caído bajo la presión considerable. Según los datos de Libertex, el dolar esuvo creciendo contra todos, pero ha sufrido más que otras divisas, el dolar australiano. El papel en este proceso jugaron las posiciones acumuladas para la compra después de la reunion del Banco de reservas de Australia, así como el crecimiento de la demanda del dolar estadounidense. Tambien son débiles datos economicos de Australia y China. Analizamos de que el producto interior bruto de China del 3-r trimestre quedó coincidido con los pronósticos, y los datos de la producción no alcanzaron a los pronósticos,es decir +6,1% contra la esperanza de +6,4% que confirma la disminución ulterior de la actividad de la producción. Además, los informes del mercado han demostrado la reducción rápida de la cantidad de personas que están en el trabajo constante: a 53 mil contra el crecimiento a 10,1 mil en el mes pasado.
Todo esto ha provocado las sospechas de que la economía está experimentando un enfriamiento, y surge la pregunta clave: de qué modo va a reaccionar el Banco de reservas de Australia? Es probable que vaya a ignorar teniendo en cuenta la sintonización positiva de la reunión pasada. Sobre todo, si vienen los datos positivos en vez de los malos. Y esto significa que la caída presente de «ozzy», da posibilidades de escogerlo más barato . En el marco de la estabilización de AUD/USD estámos esperando el retorno a la marcación de 0,7690.

Ivan Marchena, analítico mayor de Libertex

Libertex: Pronóstico para la semana de 24 – 28 de octubre

Mercado de fondos

En la próxima semana E.E.U.U. van a publicar 2 informes de mucha importancia que serán , en realidad, los últimos antes de la reunión de regulación en el mes de noviembre. Hay que recordar los resultados de la reunión del mes de septiembre cuando algunos representantes de la Reserva federal casi estuvieron dispuestos a votar por la subida. Por esta razón la estatística norteamericana tendrá muy extraordinaria importancia. Hace falta prestar la atención a los datos de los pedidos de artículos de consumo duradero y del informe de los ritmos del crecimiento del producto interior bruto en el 3-r trimestre.

Durante el último tiempo la economía estuvo creciendo con insignificantes ritmos. Pero según los resultados del 3-r trimestre se espera el crecimiento a 2,7% anuales que estos datos superan doble los datos del 2-o trimestre. Si las cifras reales serán fuertes la primera reacción de los índices de fondos puede ser la caída en el fono del crecimiento de esperanzas del crecimiento de la tasa. Sin embargo, en el futuro las mismas pueden dar vuelta a 180 grados y para el fin de la semana demostrar el crecimiento. En este caso S&P 500 (ES) puede retornar al nivel de 2157,75. Y a Dow Jones (YM) se puede esperarlo en la marcación de 18360.

Mercado de mercancias y materia prima

Según los datos de Libertex, el petróleo Brent quedó estabilizado en las últimos dos semanas en los límites del diapasón de 51,00 – 53,70 , y mientras el portador energético no posee bastantes catalizadores no es capaz de superar una de sus fronteras. Aunque los datos de las reservas comerciales que se publican el martes (API) y el miércoles (EIA) , van a reflejar su reducción, de modo que tuvo lugar la semana pasada , es probable que este suceso sea bastante para ocupar con seguridad el índice superior de 53,00. La cosa reside en lo que en el mercado están presentes todavía los temores serios que se conserve durante largo tiempo el disbalance de la demanda y la oferta.

Así en dicha etapa Brent (BRN), es probable, estará en los límites del diapasón establecido. Aunque pueden tener lugar las sorpresas por la causa del informe de EIA y no se excluye la posibilidad de hacer el test de su frontera inferior con bajar a la marcación de 50,30.

Mercado de divisas

Ultimamente la libra estaba bajo la presión debido a la posición severa de los líderes de Francia y Alemania referente al acceso de este país a los mercados de la UE después de Brexit. Sin embargo todavía la pareja es capaz de mantenerse más arriba de 1,2080. Esta situación da posibilidad de suponer que la corrección considerable puede iniciarse en el tiempo más cercano; se necesita un catalizador.

La próxima semana tendrán lugar 2 sucesos que pueden provocar la semejante dinámica. El primer es el discurso del dirigente del Banco de Inglaterra. Si Mark Karny hablará con optimismo sobre las perspectivas de la econimía del país y anuciará que el estímulo adicional no se necesita. El segundo es la publicación de los datos del producto interior bruto de Gran Bretaña por el 3-r trimestre. Si las cifras sean más superiores de lo que se espera (0,3% trimestral, 2,1% anual), la pareja GBP/USD puede tener clavado el ojo en retornar a la zona del nivel de 1,2300.

Ivan Marchena, analítico mayor de Libertex

Libertex: El Euro está listo para subir

Mercado de materias primas

Desde el inicio de la semana el Brent, de nuevo, se encuentra en el centro de atención. El pasado fin de semana, los representantes de los países productores de petróleo volvieron al tema de producción. Por ejemplo, el ministro de Irak dijo que se debe liberar el país de la necesidad de reducir la producción debido a la guerra con el Estado Islámico. Actualmente, Irak produce más de 4.7 millones de barriles diarios, y los volúmenes pueden aumentar, porque las autoridades piden a las empresas transnacionales aumentar la producción en los yacimientos locales.

Además, el ministro de energía ruso hizo comentarios ambiguos. Novak dijo que de momento se desconoce si el país se unirá a la OPEP para luchar contra el crecimiento de la producción de petróleo. Sin embargo, reconoció que las negociaciones se mantienen, aunque es prematuro hablar de cifras concretas. Según la información de Libertex, el Brent abrió la semana en el nivel de los 51.60 dólares el barril, aunque luego los toros volvieron al mercado y llevaron el activo al máximo de los 52.90. Lo más probable, que la banda 51.60-53.00 se mantenga durante los próximos días, si los reportes económicos o comentarios de personas oficiales no dan sorpresas. El martes, el Instituto Americano del Petróleo (API) debe publicar con cierto atraso sus datos, por eso las fluctuaciones bruscas son posibles solamente al final de la sesión americana.

Mercado de divisas

El par EUR/USD tuvo un recorrido bajista sólo debido a los comentarios suaves de Mar1 Draghi. Tomando en cuenta la dinámica económica positiva, el mercado esperaba escuchar sobre el cierre paulatino del programa de flexibilización cuantitativa. Sin embargo, no sólo recibió insinuaciones al respecto, sino, al contrario, escuchó los comentarios pesimistas del gobernador del Banco Central Europeo. Aunque consideramos que todo ello no es suficiente para obligar al euro tener un recorrido bajista prolongado. Lo más probable, que el par EUR/USD ya ha encontrado su fondo fundamental y durante la próxima semana tratará de recuperar la parte de las pérdidas sufridas. Los datos publicados el lunes del PMI (índice manufacturero) alemán en el sector de servicios e industria manufacturera han confirmado las tendencias positivas en la economía. Si el reporte del IFO resulta positivo, el par podrá tener el objetivo de 1.0940.

Ivan Marchena, analítico mayor de Libertex

Libertex: Ya no es suficiente el potencial del petróleo

Mercado de materias primas

Según la información de Libertex, el Brent sigue fluctuando dentro de un intervalo de 51.40 a 53.00 dólares por barril, incluso sin reaccionar ante los rumores habituales respecto a los productores de petróleo. Se ha conocido que esta semana la OPEP está dispuesta a invitar a participar en las negociaciones a Brasil, México y Noruega. En general, son noticias positivas que muestran una actitud decisiva de los sauditas para discutir el tema y su disponibilidad para concertar el acuerdo de reducción de producción. Sin embargo, no es suficiente sólo el potencial del petróleo.

Aunque, para el día de hoy el Brent podría tener un driver más, o sea la publicación del reporte sobre las reservas comerciales del petróleo en los Estados Unidos. Ayer, el Instituto Americano del Petróleo (API) confirmó un crecimiento más significativo de reservas del petróleo que se esperaba. Si hoy los datos semanales del Departamento de Energía confirman el aumento ulterior de reservas, esto puede ayudar a superar el nivel inferior de los 51.40 dólares y enviar al petróleo al nivel de los 50.30 dólares el barril.

Mercado de divisas

A pesar de las noticias positivas desde Australia, así como una actitud bastante clara del Banco de Reserva de no bajar los tipos de interés en un futuro próximo, parece que el potencial del crecimiento del par AUD/USD, se ha agotado de momento. En el nivel de 0,7680 – 0,77 se formará una fuerte resistencia para el recorrido hacia arriba. Además, el cuadro fundamental también favorece la obtención de este resultado. El ritmo de crecimiento de China como uno de los socios comerciales principales de Australia, sigue disminuyendo. El dólar estadounidense está creciendo debido a las expectativas positivas respecto a los tipos de interés. Además, el mercado de trabajo de Australia muestra señales de decaimiento. En las condiciones de pocas inversiones en el sector minero y la recesión en el mercado de vivienda se quebrantan los fundamentos del crecimiento de ocupación. Recomendamos abrir las posiciones cortas en el camino de acercamiento a esta posición con el objetivo próximo en el recorrido hacia abajo en el nivel de 0.7590.

Ivan Marchena, analítico mayor de Libertex

Libertex: El precio del petróleo seguirá cayendo

Mercado de materias primas

Según la información de Libertex, el Brent logró romper el nivel inferior del intervalo donde se mantenía durante los últimos 20 días, alcanzando el mínimo de los 50.75 dólares el barril. El aumento de las reservas en 4.8 millones de barriles, según el último reporte del Instituto Americano del petróleo (API), así como la reducción moderada de los volúmenes semanales en los depósitos subterráneos de los Estados Unidos (-0.553 millones de barriles), según la información del Departamento de Energía, provocaron la caída de precios.

Sin embargo, la causa principal pudo resultar la desilusión del mercado en la preparación de la reunión de los miembros de la OPEP y cumplimiento de las promesas dadas en Algeria. Los comentarios de algunos países demuestran que no existe la unidad de las opiniones y la unión es muy frágil. La situación se parece mucho a la reunión de abril de la cual muchos esperaban los acuerdos decisivos, pero solamente se mantuvieron las negociaciones improductivas. De esa forma, no se excluye la posibilidad que en los próximos días el Brent tratará de testar el soporte fuerte de los 50.00 dólares/barril, el que, en caso de rotura, abriría el camino hacia el nivel de los 49.50.

Mercado de divisas

Según los resultados de las últimas sesiones el par GBP/USD encontró su fondo a corto plazo, por lo tanto, cualquier noticia positiva puede generar la fijación masiva en posiciones cortas. Lo advertimos reiteradamente: una cantidad excesiva de posiciones cortas del par es la fuente de una volatilidad muy alta. Precisamente por eso, el martes el par fluctuaba dentro de un intervalo de 180 puntos debido a los comentarios de Mark Carney. El gobernador del Banco de Inglaterra dijo que el destino de la libra esterlina es muy importante para él, sin embargo, las posibilidades del MPC para contener el crecimiento del CPI son limitadas. Se dio a entender que el regulador teme por la inflación y podría actuar con cuidado respecto a la flexibilización cuantitativa ulterior. En general, la libra esterlina todavía está en el punto de mira y la tendencia de la venta seguirá manteniendo hasta la solución del tema del Brexit. Sin embargo, nuestra tarea es aprovechar la actividad de corta duración de los osos que de vez en cuando fijarán las utilidades. En las condiciones actuales, no se excluye la posibilidad de que el par GBP/USD pudiera alcanzar el nivel de 1.2290.

Ivan Marchena, analítico mayor de Libertex

Libertex: Las divisas tratan de recuperarse

Mercado de materias primas

Las acciones de la empresa innovadora Tesla han crecido en respuesta a la publicación de indicadores positivos. Por primera vez desde el año 2013, la empresa pudo presumir de los resultados positivos trimestrales. Las entradas del 3 trimestre alcanzaron la cifra de 2.3$ billones, lo que supera mucho la cifra de 1.9$ billones pronosticados. Las utilidades alcanzaron la cifra de 111$ millones, y el EPS (BPA) es de 0,71$, aunque la mayoría pronosticó la cifra de 0,54$. Más aún, Tesla dijo que también va a tener beneficios en el 4 trimestre de este año. Últimamente, la empresa fue involucrada en varios escándalos y también tenía muchos pronósticos negativos, por eso las cifras obtenidas resultaron “como piedra caída del cielos” y demostraron que la acción fue muy subestimada.

Actualmente, la empresa se concentra en el aumento de producción de Model X SUV y la construcción de la fábrica de paneles solares en Nevada. Durante el próximo trimestre Tesla absorberá el proveedor de paneles fotovoltaicos SolarCity por el precio de 2,6$ billones. Los inversores votarán esta operación a mediados de noviembre. De esa forma, en las próximas 2 semanas se mantendrá la incertidumbre del plan fundamental, lo que, lo más probable, podría llevar a una corrección de corta duración con el objetivo próximo en el nivel de 200.90. Por cierto, este nivel se puede utilizar para la entrada mediante compras en una perspectiva a largo plazo.

Mercado de divisas

En las últimas jornadas el par USD/JPY puede volver a llamar la atención. Según la información de Libertex, su dinámica se caracteriza por el hecho de que durante 4 días seguidos el yen se viene debilitando frente al dólar, mientras que tanto el euro, como la libra esterlina y otras divisas tratan de recuperarse. Incluso, la declaración muy clara del gobernador del Banco de Japón, Kuroda, sobre el tema de “no estar dispuesto” a ampliar el programa de flexibilización cuantitativa, no fue suficiente para apoyar la demanda del yen. Sin embargo, ante una nueva ola del crecimiento del par no se excluye la posibilidad de una corrección más o menos profunda. Podrán jugar su papel los factores técnicos, o sea fortalecimiento duradero y con desbalance hacia excesivas posiciones cortas en JPY.
Así como los factores fundamentales: la inercia del Banco de Japón para tomar medidas en la etapa actual y su probable inacción en la sesión planificada para la semana que viene sobre la política dineraria-crediticia. Se ha de tomar en cuenta también la dinámica del USD: la divisa americana es bastante fuerte, sin embargo, el mercado es demasiado caprichoso actualmente. Cualquier información sobre los datos económicos débiles de los Estados Unidos puede generar las ventas masivas de dólares, y hoy en día, el PIB e índice de precios al consumidor son muy importantes. No excluimos el movimiento del par USD/JPY hacia el nivel de 104.00.

Ivan Marchena, analítico mayor de Libertex

Libertex: Pronostico para la semana del 31 de octubre al 4 de noviembre
Mercado de valores
Esta semana merece ser nombrada como “la americana”. La atención del mercado estará centrada en la publicación de la decisión respecto a la política monetaria de la FED estadounidense y los datos sobre la ocupación en el sector no agrario (NFP), que podrían afectar no solamente al mercado de valores.
Los datos sobre el ritmo de crecimiento de la economía americana en el 3 trimestre resultaron una sorpresa agradable. El índice ha crecido un 2.9% frente al pronosticado del 2.5%.
Las cifras semejantes, junto con la inflación creciente, permiten esperar la próxima subida por la FED de los tipos de interés. Posiblemente, el 2 de noviembre el regulador no lo hará, porque el país se encuentra en la víspera de las elecciones presidenciales. Sin embargo, la retórica del regulador podría resultar más agresiva insinuando la posición más dura para el mes de diciembre.
Si los valores del NFP resultan bastante fuertes, la subida de tipos de interés en diciembre será indudable. Pero estas expectativas no favorecen a los índices bursátiles. En este caso S&P 500 (ES) podría posicionarse por debajo del nivel de 2120.00, con el objetivo bajista en el nivel de 2100.00. Se podría esperar que Dow Jones (YM) ocupará el nivel de 17820.
Mercado de materias primas
Según la información de Libertex el petróleo Brent, de momento, se mantiene en el intervalo de los 51.00-53.70, aunque ya se hicieron los intentos de superar su nivel inferior. El fin de semana terminan las negociaciones de los grupos de trabajo de los miembros de la OPEP que determinarán quién y hasta qué nivel deberá reducir su producción. Si llegan a un compromiso, los precios del petróleo podrán fácilmente volver al nivel superior del intervalo alcanzado. Se ha de señalar, que este resultado es ventajoso a varios países integrantes del organización incivil.
En caso contrario, las cotizaciones del Brent (BRN) podrán tener como objetivo la caída hasta los 50 dólares el barril, incluso, hasta un nivel más bajo. Se ha de señalar, que de momento no se debe excluir por completo tal resultado. Quiero recordar, que Irak hizo comentarios sobre la necesidad de liberar al país de la congelación de producción.
Además de lo expuesto anteriormente, la información del EIA sobre reservas comerciales, así como las noticias de los Estados Unidos, podrán influir en la dinámica de precios del petróleo.
Mercado de divisas
Indudablemente el hecho que la estadística de los Estados Unidos y la decisión del regulador estadounidense sobre la política monetaria, más bien sus comentarios, aportarán su grano de arena en la dinámica de los pares principales. La actitud agresiva de la FED puede presionar a la libra esterlina, provocando la prueba de solidez de su “fondo” de corta duración. Sin embargo, esta semana el Banco de Inglaterra debe anunciar su decisión.
Según los últimos comentarios de Mark Carney sobre las posibilidades limitadas del regulador respecto a la retención del crecimiento de la presión sobre los precios, se puede suponer que, lo más probable, el Banco mantendría sin cambios su política monetaria. Solamente este paso podrá provocar la fijación de la parte de beneficios de cortas posiciones, lo que permite al par GBP/USD desarrollar otra ola de corrección hacia el nivel de 1.2300. Sobre todo, que los valores del PIB del 3 trimestre resultaron más fuertes de los pronosticados.
Ivan Marchena, analítico mayor de Libertex

Libertex: ¿Por qué no hace falta vender el crudo hoy?
Mercado de materias primas

Según la información de Libertex, el petróleo Brent a principios de esta semana perdió 4,3%. El lunes trascendió que el 23 de octubre en Riad examinaron las cifras concretas de reducción de la producción del crudo que equivalen a 4% de valor de pico. Sin embargo, eso no pudo estimular los precios del crudo, porque Rusia señalo claramente que está dispuesta a congelar la producción sin reducirla. De hecho, esto demuestra que existen profundas divergencias y que es muy probable que fracasen los intentos de llegar a un acuerdo, repitiéndose así el fiasco de abril cuando Arabia Saudita e Irán no pudieron llegar al compromiso. La frase que cita una fuente “si hemos de reducir, hemos de reducir la producción todos” confirma la complejidad de la situación.

La investigación de Reuters que reveló que la producción de los países de la OPEP había alcanzado un nivel récord en octubre agravó la situación. Este mes el indicador creció en 130 mil barriles llegando a 33.82 millones de barriles diarios. Dadas las circunstancias actuales, teniendo en cuenta el fuerte deterioro del respaldo psicológico de los precios a un nivel de 50.30 dólares por barril, es poco probable que el Brent restablezca rápidamente sus posiciones de alrededor de los 52 dólares. Sin embargo, no se puede descartar una corrección tras una caída tan espectacular. La próxima marca bien puede ser de 49.50 dólares el barril.

Mercado de divisas

El par AUD/USD será el centro de atención hoy. Por supuesto, los acontecimientos principales tendrán lugar durante la sesión asiática cuando el Banco de la Reserva de Australia intervenga sobre la política monetaria-crediticia. Teniendo en cuenta que las últimas cifras estadísticas son alentadoras y el informe sobre la inflación reveló que el IPC había crecido más de lo que se esperaba es de pensar que el regulador adopte una política más agresiva. Es obvio que no se trata de aumentar el tipo de interés, pero incluso la ausencia de “comentarios suaves” puede ser suficiente para apoyar el AUD. A propósito, le aconsejo prestar atención al informe sobre el PMI (Índice de gestores de compras) de China en los sectores manufacturero y servicios. Les recordamos que China sigue siendo uno de los mayores consumidores de la exportaciones australianas, por eso los ánimos del sector corporativo chino pueden indicar la futura demanda de bienes australianos. El objetivo inmediato enmarcado en los esfuerzos por lograr el crecimiento es la cotización de 0,7645.

Ivan Marchena, experto analítico de Libertex

Libertex: Hay que vender el euro
Mercado de divisas
Esta semana el par EUR/USD tiende a crecer después de alcanzar el valor mínimo de 7 meses de alrededor de 1.085. El miércoles se publicarán los datos sobre el mercado laboral de Alemania que pueden influir en el par EUR/USD si se superan agudamente los pronósticos. Lo que necesita el mercado para creer en que el Banco Central Europeo no tendrá que estimular la economía adicionalmente es la confirmación del crecimiento del empleo.
Sin embargo, actualmente es el dólar estadounidense que será el principal factor que influirá en el tipo de cambio de este par. La reunión dedicada al tipo de interés tendrá lugar el miércoles por la noche, pues hasta este momento el mercado va a seguir observando los informes económicos. El crecimiento de ingresos resultó ser menos alentador de lo que se esperaba. El PMI (Índice de gestores de compras) de Chicago cayó agudamente, revelando la posibilidad del ISM (El Índice del Instituto de Gestión de Suministros) débil en el sector manufacturero. No obstante, en general es de pensar que la Reserva Federal adopte una política más agresiva que podrá apoyar la demanda de USD. De esa manera, no se puede descartar que durante la sesión matutina es preferible entrar con la venta EUR/USD con el objetivo inmediato de 1.0940.

Mercado de materias primas
A la par de problemas obvios de encontrar el consenso sobre las cuotas de producción del crudo, hay problemas de temporalidad. Si analizamos la dinámica del Brent de últimos 10 años, vemos que el noviembre no es el mes beneficioso para este activo. Según Libertex, en promedio el crudo perdía 2.9% en este periodo, siendo los últimos tres noviembres especialmente malos: el precio cayó en 10.6%, 17.9% y 3.8% respectivamente.
Ahora analizamos el otro factor. En mayo del año en curso empezó la tendencia de crecimiento del número de taladros para buscar crudo. Al pasar 4-5 meses (es decir, en este noviembre) este trend influye en la balanza de oferta y demanda.
Por último, las reservas comerciales del crudo estadounidenses iban disminuyéndose con la rapidez inhabitual. De todos modos ya empezó la temporada del mantenimiento técnico de refinerías de petróleo, por eso es justo que el volumen va a crecer. Dadas las circunstancias actuales, no descartamos que cado ola de crecimiento del Brent irá acompañada por la liquidación de activos. Recomendamos vender el activo con el objetivo inmediato de 47.20 dólares por barril. Al pasar esta marca, se abrirá el camino hacia $46.00.

Ivan Marchena, experto analítico de Libertex

Libertex: Lo que estábamos esperando tanto por fin sucedió
Mercado de materias primas
Lo que estábamos esperando tanto por fin sucedió. El volumen de las reservas comerciales en los depósitos subterráneos empezó a crecer. El martes el Instituto Americano del Petróleo (API, según sus siglas en inglés) reveló que este indicador creció de forma más rápida de los últimos 8 meses. El miércoles el Departamento de Energía de EE.UU confirmó que las reservas crecieron en 14.42 millones de barriles, lo que es el máximo de 34 años. Además, el volumen de la producción va creciendo durante 3 semanas consecutivas. Por eso, no hay nada extraordinario en que el Brent, según Libertex, hubiera alcanzado el mínimum mensual de 46.50 dólares por barril. Sin embargo, hay que tener mucho cuidado este jueves: el activo iba cayendo de forma demasiado brusca durante últimos cuatro días y no se puede descartar ni la corrección técnica, ni la posibilidad de intervenciones verbales por parte de productores del petróleo que guardaban silencio desde hace mucho tiempo. El objetivo inmediato enmarcado en los esfuerzos por el crecimiento puede ser la marca de 47.80 seguida por 48.50.

Mercado de divisas
A pesar del crecimiento abrupto del euro y yen en contra del dólar, la libra británica se gestiona muy moderadamente. Los inversores temen realizar transacciones con la moneda británica dadas las circunstancias del incertidumbre alto hacia el procedimiento de la salida de Gran Bretaña de la UE. No obstante, el jueves puede ser el momento clave para el par GBP/USD. Y no es por la reunión del Banco de Inglaterra. Hay que prestar más atención a los datos sobre actividad comercial y al informe trimestral sobre la inflación en el Reino Unido. Le recordamos que después de ser anunciados los resultados del referendo los índices PMI entraron en piqué, pero al mes siguiente ya se restablecieron. La intriga principal de hoy es la reacción de los índices a las noticias sobre el proceso acelerado de la salida de la UE y al anuncio de las “negociaciones duras.”

La mayoría de los últimos informes (el CPI, el estado de mercado laboral y el PIB) son alentadores, pero los datos sobre ventas al por menor eran débiles y por eso la libra no pudo crecer. Si el Banco de Inglaterra en su informe de inflación no reduce los pronósticos sobre la inflación y las tasas de crecimiento, eso podrá influir positivamente en el desarrollo. Vamos a tener en cuenta también el numero excesivo de las posiciones cortas que pueden cerrarse en cualquier momento. Dadas las condiciones favorables el par GBP/USD bien puede alcanzar la marca de 1.2480.
Ivan Marchena, experto analítico de Libertex

---------- Post added 03-nov-2016 at 10:59 ----------

El hombre dubitativo dijo:

¿ y los 10 $/barril que pronosticaban algunos Padres de la Patria del Foro ?...

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¡Buenas días, El hombre dubitativo!
La probabilidad de esto equivale a 0.1%.
Creemos que a finales de 2016 esperamos que la cotización del crudo esté entre 45-55 dólares por barril, a finales de 2017 el crudo cotizará entre 55-65 dólares.
Atentamente, Libertex

Hay que estar muy atento a las ventas futuras del activo
Mercado de materias primas

El Brent trató de recuperar sus posiciones, pero al cierre de la sesión del jueves los precios volvieron a caer, batiendo el récord negativo de hace 6 semanas al registrar 45.99 dólares el barril. Esto fue resultado de la pérdida de confianza del mercado de que los países de la OPEP lleguen a un acuerdo en la reunión de noviembre. El crecimiento de las reservas comerciales del crudo de EE.UU. fue el golpe de gracia. Pero el jueves el crecimiento del spread entre el precio actual y el del mercado de futuro fue el factor principal. Según la información de Libertex, ayer el spread M1-M6 era de -3.15 dólares el barril respecto al anterior -2.96 dólares el barril lo que pone de manifiesto la falta de confianza del mercado en que la situación mejore.

No obstante, hay que estar muy atento a las ventas futuras del activo. En primer lugar, el precio se ha estabilizado en el nivel de 46.00 dólares el barril. En segundo lugar, hemos sido testigos de 5 días consecutivas de caída y teniendo en cuenta que estamos finalizando la semana es hora de consolidar los beneficios. En tercer lugar, la debilidad del dólar puede impedir la bajada del precio del crudo nominado en la moneda norteamericana.

Mercado de divisas

Pues, el mercado ha puesto su vista en los datos del empleo en EE.UU. La reunión del Comité Federal de Mercado Abierto no pudo detener la caída del dólar, ya que el regulador dejó bien claro que todavía seguía supervisando los datos de economía para definir los plazos de aumento de la taza. Además, esta vez solamente dos personas votaron a favor de la subida de la taza mientras que en septiembre votaron tres. Eso también fue una decepción. Actualmente la taza para los fondos federales incluye en el precio el 78% de probabilidad de endurecemiento de la política monetaria en diciembre en comparación con el 68%. anterior. Ahora todo depende del informe sobre el mercado laboral. Se necesita un crecimiento espectacular del número de puestos de trabajo para elevar el par USD/JPY y restablecer el nivel por encima de 104.00. Por ahora todo la situación es ambigua: el ADP en el sector privado fue desalentador, pero el nivel de empleo en sector manufacturero creció.

En el informe de ISM publicado ayer se confirmó la caída de la contratación laboral. El índice fue de 53.1 frente al 57.2. Así, las probabilidades son pocas, pero, sin embargo, si los datos las compañías non-farmacéuticas son alentadores, la par USD/JPY podrá crecer en una figura.

Iván Marchena, experto analítico de Libertex

Libertex: el fracaso de los acuerdos de Argelia ya está incluido en el precio

Los precios de las principales variedades de crudo siguen cayendo a medida que actores del mercado ponen en duda que la OPEP pueda implementar el acuerdo alcanzado el 28 de septiembre en Argelia.

El 4 de noviembre a las 9 de la mañana (tiempo de Londres) se observó la caída de precios de los contratos del crudo europeo Brent que expiran en enero. Según Libertex, la cotización bajó hasta 46.17 dólares el barril. Al mismo tiempo el WTI norteamericano perdió 0.4% del precio llegando a 44.49. El día anterior las dos marcas bajaron 2.5%.

Después del infructuoso encuentro de los grupos de trabajo en Viena el 28 y 29 de octubre los precios del crudo están bajo la presión. Los actores del mercado toman con preocupación la posibilidad de que el organización incivil pueda limitar la producción de petróleo conforme a los acuerdos de Argelia. El obstáculo principal es la posición de Irak que había cambiado inesperadamente. Este país cree que no hace falta limitar la producción iraquí así como la de Libia, Nigeria e Irán porque Irak está luchando con el Estado Islámico.

Por una parte, esto parece ser una exigencia lógica. Por otra, actualmente Irak alcanzó un nivel record histórico produciendo 4.6 millones de barriles al día. Desde la salida de Irán del mercado en 2011, la producción iraquí creció en 2 millones de barriles diarios. Por eso tal posición encuentra una razonable falta de comprensión de otros miembros del organización incivil. Además, la actitud actual contradice la postura previa. Irak fue el país que era uno de los partidarios principales de la limitación o congelación y que hizo el mayor número de esfuerzos para elaborar el acuerdo de Argelia lo que pone en duda la soberanía de esta decisión.

No obstante, el acuerdo no está deshecho todavía. Con el precio de 50-60 dólares Irak podrá aumentar su producción, pero la situación geopolítica en la región puede obstaculizarlo. Así, Arabia Saudita puede adoptar esta actitud para garantizar el crecimiento necesario de precios del petróleo. El presupuesto de Riad está desbalanceado durante dos años y por eso quedan pocas probabilidades para actuar. Este país puede responsabilizarse de la mayor parte de limitación garantizando la implementación del acuerdo.

En cualquier caso es dudoso que los precios puedan caer aún más, ya que las cotizaciones casi alcanzaron los niveles previos a la elaboración del acuerdo. De este modo, su ausencia ya está incluida en el precio. Suponemos que el Brent continuará oscilando entre 45 y 50 dólares el barril.

Iván Marchena, experto analítico de Libertex

Libertex: Las elecciones estadounidenses y los mercados

Mercado de valores

El índice S&P (ES) ya venía cayendo 9 días consecutivas, antes de abrir la sesión del lunes por encima de 2100. Es la cuarta vez en los últimos 20 años que se registra este fenómeno. Además los casos anteriores fueron motivados por la reacción ante la crisis de la deuda en Europa o el colapso de Lehman Brothers en 2008. Tras alcanzar el máximo el 25 de octubre, el índice perdió aproximadamente el 4% antes de restablecerse. De este comportamiento del índice lo más sorprendente es que precisamente a principios de noviembre es cuando el dicho índice registra su mejor dinámica del año.

Ahora depende mucho de los resultados de las elecciones. De hecho, el índice pudo recuperar sus posiciones debido al alza de la popularidad de Clinton después de habérsele retirado las acusaciones por uso del correo personal para asuntos de estado. Sus posibilidades de ganar las elecciones crecieron, los mercados de valores se calmaron, el dólar volvió a fortalecerse. Y eso es natural, porque a Trump se percibe como la mayor amenaza para las acciones del sector bancario y para la economía en general, ya que consideran que él es impredecible. Pues, si los primeros sondeos a pies de urna favorecen a Trump o revelan resultados muy reñidos, eso podrá empujar a los inversores a liquidar el S&P con la meta en 2100.

Mercado de divisas

Así, la atención del mercado de divisas esta semana estará centrada en las elecciones presidenciales de EE.UU. Los acontecimientos de esta naturaleza suelen tener un impacto limitado en el mercado, sin embargo esta vez la situación es muy distinta por diferentes motivos. En primer lugar, hasta cierto momento nadie tomaba a Trump como un rival serio y ahora es cuando el mercado está agregando a los precios todos los riesgos que omitió antes. En segundo lugar, los candidatos están empatados y si en 2000 cuando se hizo el escrutinio de los candidatos Bush y Gore, el rival de Bush no era tan fuerte como Trump. Y ahora se teme que haya desorden público cuando gane uno de los candidatos. En tercer lugar, Trump ha advertido reiteradamente sobre las posibles falsificaciones de los resultados de las elecciones y ha dejado bien claro que no se resignará con la victoria de Clinton. Todo esto quiere decir que la tensión crece y en estas circunstancias el dólar podrá verse bajo presión y ganarán las divisas de refugio tradicionales: como el yen, el franco suizo y, en cierto modo, el euro. El par EUR/USD ya ha registrado una fuerte subida, aunque después retrocedió. Si no se rompe la marca de 1.1050, es probable que la cotización retroceda hasta 1.140 con la meta en 1.12.

Iván Marchena, experto analítico de Libertex

Mercado de materias primas
Se puede considerar que El Brent es un activo más arriesgado que perderá unos puntos después de la victoria de Trump. No obstante, son los factores técnicos que influyen más en el precio del crudo que este caos electoral. Según los datos de Libertex, el apoyo fuerte de la marca de alrededor de 45.00 dólares el barril ya se está probando y si se rompe, se abrirá el camino hacia abajo. Ni siquiera esperábamos que eso se haría a la primera. Lo más probable que para este escenario se necesitan varios informes económicos flojos, por ejemplo, sobre el incremento de las reservas comerciales en los depósitos subterráneos.
Los datos del Instituto Americano del Petróleo (API, según sus siglas en inglés) muestran el crecimiento en 4.4 millones de barriles de los volúmenes. Sin embargo, es la característica de la temporada actual, por eso no podemos descartar que el Departamento de Energía comprobará un drástico aumento de las reservas comerciales, lo que será el factor que empujará la liquidación del Brent con la meta en 44.00 dólares el barril.
Iván Marchena, experto analítico de Libertex

Libertex: Los temores por el triunfo de Trump se van desvaneciendo poco a poco
Mercado de materias primas
A pesar de que la primera reacción del Brent ante los resultados de las elecciones estadounidenses fue una caída brusca hasta 44.40 dólares el barril, la ruptura de los 45.00 no se confirmó. Eso es una señal evidente de que las cotizaciones tocaron fondo y el mercado no está dispuesto a continuar la venta, especialmente, en vísperas de la reunión de la OPEP.
Según los datos sobre las reservas comerciales del crudo en EE.UU., publicados este miércoles, éstas crecieron mucho más de lo que se esperaba: en 2.432 millones de barriles frente a los pronosticados 1.330. Sin embargo, incluso esta noticia afectó al Brent a corto plazo, confirmando una vez más la probabilidad de una corrección inminente, debido a la sobreventa del activo y al cambio de ánimo del mercado. La próxima marca bien puede ser de 47.20 dólares el barril.

Mercado de divisas
A pesar de que los temores por el triunfo de Trump se van desvaneciendo poco a poco, se mantiene la demanda de los activos sólidos. Por eso el AUD/USD lideró la bajada del miércoles, perdiendo casi 2% de su valor. Según Libertex, actualmente el par se acercó a la marca de 0.76 que parece ser firme. Además, desde el punto de vista fundamental, el AUD no tiene razones de caer: el mercado laboral va restableciéndose. El Banco de Reservas de Australia dejó bien claro que no bajaría la tasa de interés y la inflación superó los pronósticos. En medio de un alto interés por el dólar estadounidense y el estado fundamental firme del dólar australiano, la estrategia basada en la banda de fluctuación puede ser la más eficaz. Hay que comprar cuando la cotización se acerque a 0.776 y fijar al nivel de 0.7720

Iván Marchena, experto analítico de Libertex