¿Por qué las conserveras nunca quiebran? ¿Merece la pena invertir en ellas?

Muttley dijo:

Una puntualización.
Pescanova NO es una conservera. De hecho hace todo menos conserva.
Ahondando un poco más en tu pregunta, Pescanova tenia una deuda de 3600 millones de euros. Algo asi como el PIB de Zain.
Los bancos o digerian la deuda declarando bancarrota y venta de derribo por trozos o bien hacen lo que mejor saben: patada a seguir hasta que venga un socio que ponga dinero y ellos puedan salir por patas.
Ahora tocaría ver que negocios de Pescanova tienen beneficios recurrentes y cuál es el valor de estos...mucho más del lavado de cara que da el Marketing y el humo.

Por cierto, Que lo anterior se refiere a Nueva Pescanova. Pescanova SA solo tiene un 1.7% de Nueva Pescanova y de unas operaciones que habría que ver como son de rentables como ya he dicho.

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Muttley dijo:

Una puntualización.
Pescanova NO es una conservera. De hecho hace todo menos conserva.
Ahondando un poco más en tu pregunta, Pescanova tenia una deuda de 3600 millones de euros. Algo asi como el PIB de Zain.
Los bancos o digerian la deuda declarando bancarrota y venta de derribo por trozos o bien hacen lo que mejor saben: patada a seguir hasta que venga un socio que ponga dinero y ellos puedan salir por patas.
Ahora tocaría ver que negocios de Pescanova tienen beneficios recurrentes y cuál es el valor de estos...mucho más del lavado de cara que da el Marketing y el humo.

Por cierto, Que lo anterior se refiere a Nueva Pescanova. Pescanova SA solo tiene un 1.7% de Nueva Pescanova y de unas operaciones que habría que ver como son de rentables como ya he dicho.

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Barspin dijo:

Previsiones para el negocio

En el apartado de costes, la concentración de compras, la mejora en organización y procesos sacando el máximo partido de la integración vertical, la unificación de sistemas informáticos y la optimización en la planificación del suministro redundarán en importantes ahorros vía economías de escala intragrupo.

Con la ejecución de este plan, los objetivos financieros de la multinacional son cuadriplicar su resultado operacional, EBITDA, de 35 millones en 2015 a 139 millones de euros en 2020. Por otra parte, prevé incrementar en un 50% su cifra de ventas, pasando de los 1.000 millones de euros actuales a los 1.500 millones en el ejercicio de 2020. Para todo ello, es necesario que la compañía reduzca su nivel de endeudamiento actual para volver a generar resultado neto positivo en el corto plazo.

En cuanto a las inversiones previstas en activos estratégicos, el Grupo Nueva Pescanova invertirá un total de 125 millones de euros en el período 2016-2020 gracias a un importante refuerzo de capital que se llevará a cabo en los próximos meses. De ellos, destacan los 42,5 millones que se destinarán a la renovación de la flota pesquera, los 9 millones a sistemas de información y los 4,5 millones que se dedicarán a la puesta en marcha del denominado “Pescanova Biomarine Center”, el Centro de I+D+i en Acuicultura que Nueva Pescanova creará en 2017 en las instalaciones de O Grove y que se espera que se convierta en la referencia internacional en la investigación de nuevas tecnologías.
El gráfico que he puesto en el primer post deja ver que la empresa está "salvada" a base de inyecciones bancarias, es decir, esos socios son, en principio, los propios bancos;
¿O éstos a su vez buscan inversores externos vendiéndoles la moto de que Nueva Pescanova es lo más de lo más y que cuentan con el respaldo de un banco como garantía?

Es que no sé por dónde cogerlo, sinceramente.

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Es sencillo. Pescanova SA hace una operacion acordeon. Reduce su capital a casi cero. Los bancos cambian deuda por acciones y vuelven a expandir. En ese resultado los accionistas históricos tienen un 1.7% (ojo.. .lo qie cotiza en bolsa es ese 1.7%!!) Y luego los bancos con un 98.3%.
Los bancos son dueños de un negocio que les ha costado un pastizal y qie evidentemente no saben como llevarla. Se han visto obligados sino querían tirar por el retrete cientos de millones. Ahora buscan deshacerse de ella por unas decenas. Salvar los muebles.
Por lo tanto le dan lustre con nuevos ejecutivos y una campaña de Marketing brutal... Por si viene algún fondo a comprar parte del negocio. Esto incluye inversiones de Capex para planes de negocio con un 50% de incremento de facturación y cuadriplicar. Si. Cuadriplicar beneficios operativos en 4 años. Eso creo que ni Apple en el 2005.
El problema es que ningún fondo ha comprado aún. Por algo será.
Lo de las nuevas inversiones? Barcos? Son estos rentables? El actual negocio de pesca extractiva de Nueva Pescanova genera benéficios recurrentes? Tienen la capacidad de aprovisionamiento adecuada? Tienen la marca? (Esto parece lo más valioso). Tienen la integración vertical bien engrasada? Tienen los nuevos productos que puedan tomar al ataque el mercado? Preguntas...preguntas...
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Campidoctor dijo:

Yo lo que no entiendo son los graficos de accionistas. Resulta que pescanova no es una empresa con un accionariado per se, sino que es propiedad de muchos otros. Pero esque esos otros a su vez, tampoco son empresas con accionariado solido per se, sino que tambien estan copmradas por otra multitud de empresas, que a su vez.... misma historia.

Entonces quien ostra fruta es el dueño final de todo? Rotchil y rokefeler?

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Barspin dijo:

A ver si me entero, ese 98% aprox. que pertenece a los bancos no cotiza en bolsa para no jugarse ellos mismos su propio capital, permaneciendo a la espera de ese "gran inversor", correcto?

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Muttley dijo:

Asi es.
Ten en cuenta que solo sacarían ese 98 a bolsa si ganaran dinero con ello pero ahora la compañía no da beneficios y lo único que hay ahora son “planes” y “objetivos” con mucho barniz. Muy lejos de una compañía con negocio consolidado y que pueda cotizar em bolsa a un precio atractivo.
Ten en cuenta que los bancos han “perdonado” 3600 millones a cambio del 98% de la compañía. Imagínate que la sacan a mercado y el mercado dice que vale cada accion estilo Abengoa 0,01€. Pues el palo es brutal. Se evaporan de golpe los 3600 millones de los balances.
Por eso los bancos prefieren venderla a un fondo a precio fijo. Digamos 1000 millones un 50%. Pues mira ya han recuperado ese dinero y se quedan con otro 50% esperando al futuro a que su valoración crezca.
Claro que para eso tiene que haber un fondo que “compre” y todavía no Lon hay.

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Sr.Elemento dijo:

Es alucinante el chiringuito que tienen montado los de la CNMV y los ludópatas de la bolsa. Luego tenéis los agallas de decir que los que estamos en las criptomonedas vamos a ser engañados...

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