Y la banca muy callada pero son culpables.os recuerdo

Sareb: 150.000 millones en activos y 5.000 millones de pérdidas al año​

España no rescató a la banca. Rescató a las cajas de ahorro. Y ahí arranca el embrollo, porque una caja de ahorros es, en el papel, tan privada como cualquier banco, aunque su nombre suene a cosa de todos. La factura sigue sobre la mesa: Sareb, la sociedad creada en 2012 para tragarse el ladrillo tóxico, acumula unas pérdidas de 25.000 millones y llegó a tener 400.000 inmuebles en cartera. De todos ellos, solo una décima parte pasará al sector público a través de una sociedad llamada Casa 47. La pregunta nunca fue cuánto costó. Fue quién firmó.

Qué se rescató en 2012: cajas, no bancos​

El núcleo del asunto es jurídico y casi nadie lo desmenuza. Bankia no era una administración: era un banco cotizado, con junta de accionistas, y sus empleados no eran funcionarios. Las cajas hacían obra social, entre otras cosas, para pagar menos impuestos. De ahí sale la tesis más repetida: lo rescatado fue un negocio privado con nombre de institución benéfica. La réplica es igual de contundente: Bankia era Caja Madrid con traje nuevo, y una caja vestida de banco sigue siendo caja.

Lo que no admite discusión es el resultado. Una cifra circula desde hace años: 90.000 millones inyectados en el grupo y nunca devueltos. El FROB actuó de bombero y los preferentistas —clientes de ahorro de toda la vida— se llevaron la peor parte del incendio. Nadie ha explicado aún por qué el suelo se recalificaba justo donde había una caja al lado.

El Popular: un euro y una estructura de protección pública​

El caso del Banco Popular es el mejor ejemplo de cómo se maquilla una operación. El Santander se lo quedó por un euro, sí, pero con una estructura de protección de fondos públicos detrás. Una lectura sostiene que el Estado no puso ni un céntimo. Otra calcula que el comprador asumió 12.000 millones en créditos fallidos más 7.000 de ampliación de capital, esto es, 19.000 millones. La diferencia entre ambas versiones no es contable. Es política.

A la banca privada española, en cualquier caso, el desaguisado le vino de perlas. Compró activos saneados con dinero ajeno y dejó el marrón donde siempre: en el presupuesto.

Sareb: 400.000 inmuebles y pérdidas que se tapan con ampliaciones​

Aquí es donde el relato se rompe del todo. La Sareb compró a los bancos 150.000 millones en activos inmobiliarios que después se han ido vendiendo a fondos a precio de saldo, según la acusación que recorre medio país. Cada ejercicio deja unos 5.000 millones de pérdidas que se cubren con ampliaciones de capital, o sea, con dinero de todos. El balance oficial habla de un desfalco de proporciones históricas que el contribuyente paga sin que nadie le pase la factura detallada.

El detalle importa: la Sareb no es un banco malo abstracto. Es una empresa, con consejo y cuentas, creada por decisión política y sostenida con recursos públicos. Y su cartera, calculada al alza, alcanzó los 400.000 activos.

El BCE y la banca europea: nadie quedó fuera del rescate​

España no fue una excepción, aunque aquí se cuente como si lo fuera. Holanda rescató a ING y la entidad le devolvió al Estado 13.500 millones —10.000 de capital y 3.500 entre intereses y primas—, un 12,7% de rendimiento anual. Irlanda puso 64.000 millones para seis entidades. Dinamarca rescató nueve bancos por unos 18.000 millones. Eslovenia, cinco, por 3.200 millones.

El BCE, con Mario Draghi al mando, compró bonos soberanos a mansalva para que el sistema no se despeñara. Hay quien sostiene que ahí dentro acabaron emisiones vendidas como productos de bajo riesgo que no lo eran. Y si de volumen se trata: en 2008 la deuda privada de hogares y empresas llegaba al 270% del PIB mientras la pública apenas era el 39,9%. Doce años después, la privada se había desplomado al 150% y la pública se había plantado en el 100%. El pufo no desapareció. Cambió de titular.

El elefante de las cinco millones de viviendas​

Y queda el stock. Durante la burbuja se construyeron en España cinco millones de viviendas y solo se vendió la mitad. En un solo año se levantaba más vivienda aquí que en Francia, Inglaterra y Alemania juntas. Aquello no cabía en ningún modelo, y cabía en uno solo: el crédito era gratis y el suelo, urbanizable por decreto.

Cuando peta una burbuja así, la pregunta deja de ser financiera y pasa a ser social. ¿Quién se quedó con todo ese ladrillo? ¿A quién le interesa que la burbuja no termine de petar nunca?

Con un 25.000 millones de agujero reconocido, 400.000 inmuebles de por medio y tres rescates con nombres distintos, la cuenta sigue sin cerrar. Y mientras se discute si el culpable lleva corbata o carné, el que paga la hipoteca de todo esto nunca llegó a ser accionista de nada.

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Voces del foro

«El triunvirato politicos-bancos-constructoras ha dominado este país desde la reconversión industrial», resume una de las intervenciones. Otra aporta el contexto más incómodo: «Los 5 millones de viviendas construidas durante la burbuja y de los que se vendió solo la mitad». Y el contraste europeo llega con ING: «el grupo ING ha abonado al Estado holandés un total de 13.500 millones de euros».