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Cómo invertir con los Rothschild a través de RIT Capital Partners (RCP)
por The Investor el 14 de enero de 2009
Nombre: RIT Capital Partners Ticker: RCP
Listado en: Londres (FTSE 250)
Sitio oficial: RIT Capital Partners
Algunos dicen que es más difícil mantener la riqueza que adquirirla.
En preservar una gran riqueza a largo plazo es difícil vencer a los Rothschild. Esta dinastía bancaria comenzó a ganar dinero en el siglo XVIII: Nathan Mayer Rothschild ayudó a financiar el esfuerzo de la Guerra Napoleónica Británica, enviando lingotes al Duque de Wellington en el frente.
Los Rothchild respaldaron la revolución industrial en Europa, financiaron ferrocarriles en todo el mundo y juntaron fondos para grandes proyectos como el canal de Suez.
El negocio familiar continúa en la actualidad, con varias alas que operan empresas de inversión y finanzas, entre ellas: N M Rothschild & Sons, Concordia BV, LCF Rothschild Group, Atticus Capital LP y RIT Capital Partners.
No se puede discutir con una historia de 200 años ganando dinero. No entiendo por qué alguien respaldaría la inversión de 'caja zain' de un multimillonario novato como Bernie Madoff, el supuesto defraudador Ponzi, que aparentemente descubrió el secreto de hacer constantes retornos del 15% pero no se lo diría a nadie más.
Cuando los financieros de hoy en día se hayan ido hace tiempo, puede estar seguro de que los Rothschild aún estarán en el juego. Si bien las teorías de conspiración de Rothschild abundan como resultado de su éxito, yo les digo: buena suerte.
Si va a poner su fe en alguien (a pesar de la evidencia de que la gestión activa no rinde), ¿por qué no un Rothschild?
RIT Capital Partners (Ticker: RCP) no es un fondo misterioso, sino el mayor fondo de inversiones del Reino Unido. Pero no todos los inversores británicos saben que RCP es el vehículo de inversión personal de los Rothschild.
Recordatorio: Un fideicomiso de inversión es una compañía cotizada que realiza inversiones en otras compañías o activos. Usted compra sus acciones al igual que cualquier otra acción, con el precio subiendo y bajando según el rendimiento de sus activos subyacentes y (fundamentalmente) el sentimiento del inversor hacia la administración y el mercado. Los fideicomisos de inversión pueden negociar con una prima o descuento sobre sus activos.
Un vistazo rápido a los principales propietarios de acciones de RIT Capital Partners, según lo provisto por la compañía, revela claramente el interés de los Rothschild, con el presidente Lord Rothschild dirigiendo la propiedad con una participación del 17%.
Fundado en 1988, RCP comenzó su vida como el Rothschild Investment Trust. Inicialmente se creó para ayudar a guiar la fortuna de la familia Rothschild y cuenta con un excelente récord, y su rendimiento en los últimos años ha superado ampliamente al del Reino Unido.
En los últimos cinco años, RCP ha logrado un rendimiento del 67%
Un rastreador después del FTSE 100 te hubiera perdido un 2.5%
¿Recuerdas mis comentarios de apertura sobre la preservación de la riqueza? En los últimos 12 meses, RCP ha perdido un 15% de su valor, frente al 30% del rastreador FTSE.
Las acciones alcanzaron un récord de 1200 p a mediados de septiembre de 2008, justo antes de la verdadera venta masiva en el mercado. Hasta ese momento, los titulares de RCP habían ansioso indemnes del mercado bajista, gracias en gran parte a que la compañía vendía constantemente sus participaciones en acciones desde 2007.
RIT Capital Partners: 2004-09 (tenga en cuenta la disminución de los precios a partir de octubre de 2008)
RIT Capital Partners: diversificación masiva
Estoy comparando RCP con el FTSE 100 porque este último sería un hogar alternativo para el dinero de muchos inversores del Reino Unido.
Sin embargo, el fideicomiso de inversión está más expuesto a los activos denominados en dólares (25%) que a la libra esterlina (21%), y los activos denominados en euros están en tercer lugar (18%). Un punto de referencia más representativo sería un índice mundial, pero incluso eso apenas captura el alcance de las inversiones de RCP.
La estrategia de inversión indicada de RCP es poner dinero en:
... una cartera internacional ampliamente diversificada en una gama de clases de activos, tanto cotizadas como sin cotización; asignar parte de la cartera a gerentes excepcionales para garantizar el acceso ael mejor talento externo disponible. Muchos fideicomisos de inversión globales dicen ese tipo de cosas, y luego siguen al rebaño.
RIT Capital Partners hace grandes y pequeñas apuestas en una amplia gama de activos, pero es la participación del 20% en inversiones no cotizadas lo que destaca. Estas son inversiones en compañías privadas o activos alternativos que no están en la lista de ningún mercado. Son similares a los acuerdos de capital privado, en los que el inversor pone dinero en una empresa después de aceptar comprar una participación, y luego vende esa participación más tarde, a otro inversor o, si la compañía ha flotado mientras tanto, al mercado.
Para darle una idea de la gran diversidad de activos no cotizados de RCP, incluyen una gran participación en la revista The Economist, un vehículo de inversión establecido para comprar tierras agrícolas brasileñas, y hasta hace poco una empresa de seguridad de correo electrónico llamada Messagelabs, que desde entonces se vendió para £ 28 millones, o casi seis veces la inversión inicial de RCP.
Estas inversiones no cotizadas son una verdadera atracción para mí como titular de RCP, ya que es difícil diversificarse en estos activos como inversor privado. También tienen el efecto de suavizar el valor liquidativo de los RCP, ya que su precio no oscila con el mercado.
Por otro lado, las grandes tenencias no cotizadas significan que hay un poco de conjetura involucrada al estimar el valor de las acciones, ya que: Las inversiones no cotizadas solo se revisan periódicamente El precio aplicado a los activos no cotizados será un valor estimado (también conocido como una conjetura). Por el contrario, con las inversiones cotizadas siempre se conoce el precio en el mercado, por lo que puede ser específico sobre su valor.
¿Qué pasa con el equipo de administración de RCP? Aquí lo paso a mi socio de inversión en RCP, Lord Rothschild. Me asegura que conserva el mejor talento para nuestra empresa. ¡Lo digo en serio! El objetivo de mi inversión en RCP es seguir el famoso olfato de Rothschild al dinero. Mi razón para invertir en RCP es beneficiarme del juicio de Rothschild.
Es raro para mí invertir de esta manera: generalmente evito fondos administrados, pero la mayoría de los inversionistas entregan irreflexivamente las decisiones de inversión a los gerentes todo el tiempo. Al menos con RCP, usted sabe que el dinero y el apellido de Rothschild están en juego junto a los suyos.
Aquí la humilde oficina que tiene alquilada este compañia en mitad de Londres.
por The Investor el 14 de enero de 2009
Nombre: RIT Capital Partners Ticker: RCP
Listado en: Londres (FTSE 250)
Sitio oficial: RIT Capital Partners
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Algunos dicen que es más difícil mantener la riqueza que adquirirla.
En preservar una gran riqueza a largo plazo es difícil vencer a los Rothschild. Esta dinastía bancaria comenzó a ganar dinero en el siglo XVIII: Nathan Mayer Rothschild ayudó a financiar el esfuerzo de la Guerra Napoleónica Británica, enviando lingotes al Duque de Wellington en el frente.
Los Rothchild respaldaron la revolución industrial en Europa, financiaron ferrocarriles en todo el mundo y juntaron fondos para grandes proyectos como el canal de Suez.
El negocio familiar continúa en la actualidad, con varias alas que operan empresas de inversión y finanzas, entre ellas: N M Rothschild & Sons, Concordia BV, LCF Rothschild Group, Atticus Capital LP y RIT Capital Partners.
No se puede discutir con una historia de 200 años ganando dinero. No entiendo por qué alguien respaldaría la inversión de 'caja zain' de un multimillonario novato como Bernie Madoff, el supuesto defraudador Ponzi, que aparentemente descubrió el secreto de hacer constantes retornos del 15% pero no se lo diría a nadie más.
Cuando los financieros de hoy en día se hayan ido hace tiempo, puede estar seguro de que los Rothschild aún estarán en el juego. Si bien las teorías de conspiración de Rothschild abundan como resultado de su éxito, yo les digo: buena suerte.
Si va a poner su fe en alguien (a pesar de la evidencia de que la gestión activa no rinde), ¿por qué no un Rothschild?
RIT Capital Partners (Ticker: RCP) no es un fondo misterioso, sino el mayor fondo de inversiones del Reino Unido. Pero no todos los inversores británicos saben que RCP es el vehículo de inversión personal de los Rothschild.
Recordatorio: Un fideicomiso de inversión es una compañía cotizada que realiza inversiones en otras compañías o activos. Usted compra sus acciones al igual que cualquier otra acción, con el precio subiendo y bajando según el rendimiento de sus activos subyacentes y (fundamentalmente) el sentimiento del inversor hacia la administración y el mercado. Los fideicomisos de inversión pueden negociar con una prima o descuento sobre sus activos.
Un vistazo rápido a los principales propietarios de acciones de RIT Capital Partners, según lo provisto por la compañía, revela claramente el interés de los Rothschild, con el presidente Lord Rothschild dirigiendo la propiedad con una participación del 17%.
Fundado en 1988, RCP comenzó su vida como el Rothschild Investment Trust. Inicialmente se creó para ayudar a guiar la fortuna de la familia Rothschild y cuenta con un excelente récord, y su rendimiento en los últimos años ha superado ampliamente al del Reino Unido.
En los últimos cinco años, RCP ha logrado un rendimiento del 67%
Un rastreador después del FTSE 100 te hubiera perdido un 2.5%
¿Recuerdas mis comentarios de apertura sobre la preservación de la riqueza? En los últimos 12 meses, RCP ha perdido un 15% de su valor, frente al 30% del rastreador FTSE.
Las acciones alcanzaron un récord de 1200 p a mediados de septiembre de 2008, justo antes de la verdadera venta masiva en el mercado. Hasta ese momento, los titulares de RCP habían ansioso indemnes del mercado bajista, gracias en gran parte a que la compañía vendía constantemente sus participaciones en acciones desde 2007.
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RIT Capital Partners: 2004-09 (tenga en cuenta la disminución de los precios a partir de octubre de 2008)
RIT Capital Partners: diversificación masiva
Estoy comparando RCP con el FTSE 100 porque este último sería un hogar alternativo para el dinero de muchos inversores del Reino Unido.
Sin embargo, el fideicomiso de inversión está más expuesto a los activos denominados en dólares (25%) que a la libra esterlina (21%), y los activos denominados en euros están en tercer lugar (18%). Un punto de referencia más representativo sería un índice mundial, pero incluso eso apenas captura el alcance de las inversiones de RCP.
La estrategia de inversión indicada de RCP es poner dinero en:
... una cartera internacional ampliamente diversificada en una gama de clases de activos, tanto cotizadas como sin cotización; asignar parte de la cartera a gerentes excepcionales para garantizar el acceso ael mejor talento externo disponible. Muchos fideicomisos de inversión globales dicen ese tipo de cosas, y luego siguen al rebaño.
RIT Capital Partners hace grandes y pequeñas apuestas en una amplia gama de activos, pero es la participación del 20% en inversiones no cotizadas lo que destaca. Estas son inversiones en compañías privadas o activos alternativos que no están en la lista de ningún mercado. Son similares a los acuerdos de capital privado, en los que el inversor pone dinero en una empresa después de aceptar comprar una participación, y luego vende esa participación más tarde, a otro inversor o, si la compañía ha flotado mientras tanto, al mercado.
Para darle una idea de la gran diversidad de activos no cotizados de RCP, incluyen una gran participación en la revista The Economist, un vehículo de inversión establecido para comprar tierras agrícolas brasileñas, y hasta hace poco una empresa de seguridad de correo electrónico llamada Messagelabs, que desde entonces se vendió para £ 28 millones, o casi seis veces la inversión inicial de RCP.
Estas inversiones no cotizadas son una verdadera atracción para mí como titular de RCP, ya que es difícil diversificarse en estos activos como inversor privado. También tienen el efecto de suavizar el valor liquidativo de los RCP, ya que su precio no oscila con el mercado.
Por otro lado, las grandes tenencias no cotizadas significan que hay un poco de conjetura involucrada al estimar el valor de las acciones, ya que: Las inversiones no cotizadas solo se revisan periódicamente El precio aplicado a los activos no cotizados será un valor estimado (también conocido como una conjetura). Por el contrario, con las inversiones cotizadas siempre se conoce el precio en el mercado, por lo que puede ser específico sobre su valor.
¿Qué pasa con el equipo de administración de RCP? Aquí lo paso a mi socio de inversión en RCP, Lord Rothschild. Me asegura que conserva el mejor talento para nuestra empresa. ¡Lo digo en serio! El objetivo de mi inversión en RCP es seguir el famoso olfato de Rothschild al dinero. Mi razón para invertir en RCP es beneficiarme del juicio de Rothschild.
Es raro para mí invertir de esta manera: generalmente evito fondos administrados, pero la mayoría de los inversionistas entregan irreflexivamente las decisiones de inversión a los gerentes todo el tiempo. Al menos con RCP, usted sabe que el dinero y el apellido de Rothschild están en juego junto a los suyos.
Aquí la humilde oficina que tiene alquilada este compañia en mitad de Londres.
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