¿Es posible jugar a la lotería con opciones y ganar algo?

Despotricador

Ni lo uno ni lo otro
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27 Ago 2016
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34.501
Todas las opciones vencen el 7 de febrero.

BAC. COTIZACIÓN 33,02
Compra call 34,00 por 0,14
Compra put 32,00 por 0,16

EBAY. COTIZACIÓN 34,77
Compra call 35,50 por 0,22
Compra put 34,00 por 0,24

KHC. COTIZACIÓN 29,74
Compra call 30,50 por 0,16
Compra put 29,00 por 0,20

KR. COTIZACIÓN 27,51
Compra call 28,50 por 0,10
Compra put 26,50 por 0,12

Veamos cuánto se palma.
 
Última edición:
Despotricador dijo:
Todas las opciones vencen el 7 de febrero.

BAC. COTIZACIÓN 33,02
Compra call 34,00 por 0,14
Compra put 32,00 por 0,16

EBAY. COTIZACIÓN 34,77
Compra call 35,50 por 0,22
Compra put 34,00 por 0,24

KHC. COTIZACIÓN 29,74
Compra call 30,50 por 0,16
Compra put 29,00 por 0,20

KR. COTIZACIÓN 27,51
Compra call 28,50 por 0,10
Compra put 26,50 por 0,12

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Invertiste 0,98 y vas ganando 2,68. En este caso siempre que alguna suba o baje mas de un 5 o un 6% ganarás

BAC. COTIZACIÓN 33,02 ...33,62 (+1,82%)
Compra call 34,00 por 0,14 ... 0,15
compra put 32,00 por 0,16 ...0,14 -0,11

EBAY. COTIZACIÓN 34,77 ...37,41 (+7,59%)
Compra call 35,50 por 0,22 ...3,26
Compra put 34,00 por 0,24 ...0,13 +2,93

KR. COTIZACIÓN 27,51 ...27,39 (-0,004%)
Compra call 28,50 por 0,10 ...0,02
Compra put 26,50 por 0,12 ...0,06 -0,14


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BAC. COTIZACIÓN 33,02
Compra call 34,00 por 0,14
Compra put 32,00 por 0,16
Vendo el call a 0.76.

EBAY. COTIZACIÓN 34,77
Compra call 35,50 por 0,22
Compra put 34,00 por 0,24
Vendo el call a 1.77

KHC. COTIZACIÓN 29,74
Compra call 30,50 por 0,16
Compra put 29,00 por 0,20

KR. COTIZACIÓN 27,51
Compra call 28,50 por 0,10
Compra put 26,50 por 0,12
 
Última edición:
Si va a ser así para siempre no tendré inconveniente en firmarlo.

Habrá sido suerte.
 
En las dos que pusiste imagino que perdiste la put entera. Compara call y put a la vez, es una estrategia que apuesta por la volatilidad fuerte, ya suba mucho o baje mucho, tú ganas.
 
auricooro dijo:
En las dos que pusiste imagino que perdiste la put entera. Compara call y put a la vez, es una estrategia que apuesta por la volatilidad fuerte, ya suba mucho o baje mucho, tú ganas.
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Se pierde en todas las operaciones excepto en las cerradas.

Resultado: +119,00 $
Comisiones: -10,00 $
Beneficio: 109,00 $
 
Esta es la apuesta para la próxima semana.
Vencimiento 14 de febrero.

CMCSA. COTIZACIÓN 44.74
Compra call 45.50 por 0.19
Compra put 44.00 por 0.22

DVN. COTIZACIÓN 22.97
Compra call 24.00 por 0.19
Compra put 22.00 por 0.21

MOS. COTIZACIÓN 20.25
Compra call 21,00 por 0.20
Compra put 19.50 por 0.20

PFE. COTIZACIÓN 38.05
Compra call 38.50 por 0.19
Compra put 37.50 por 0.17
 
Vas ganado un poco. Me alegro.

CMCSA. COTIZACIÓN 44.74 --> 44.66 (11/02/2020)
Compra call 45.50 por 0.19 --> 0.10 (-0.09)
Compra put 44.00 por 0.22 --> 0.18 (-0.04)


------------------------------------
DVN. COTIZACIÓN 22.97 --> 22.54 (11/02/2020)
Compra call 24.00 por 0.19 --> 0.07 (-0.12)
Compra put 22.00 por 0.21 --> 1.52 (1.31)


-------------------------------------------
MOS. COTIZACIÓN 20.25 --> 19.83 (11/02/2020)
Compra call 21,00 por 0.20 --> 0.07 (-0.13)
Compra put 19.50 por 0.20 --> 0.28 (0.08)


-------------------------------------------
PFE. COTIZACIÓN 38.05 --> 37.81 (11/02/2020)
Compra call 38.50 por 0.19 --> 0.08 (-0.11)
Compra put 37.50 por 0.17 --> 0.18 (0.01)
 
eNTJ dijo:
Puede haber alguna estrategia compleja con esperanza positiva, pero en general toda la low hanging fruit esta cogida desde los 90 y los modelos de tail risk. Lo de jugar a la loteria con las acciones le toco a algunos en el lunes zain del 87 (el mas famoso Taleb) porque por entonces se seguia BS puro, pero desde entonces los modelos se han refinado y ha aparecido la volatility smile que descuenta en el precio lo que quieres hacer.
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Lo que afirmas es bastante probable y en todo caso las máquinas lo harán mejor que nosotros con sus sistemas automatizados.

La cuestión de fondo es si la probabilidad es suficiente para salir airoso o no. Esa serie de estornudos rápidos hacia arriba o hacia abajo que se producen varias veces al año que pueden dar importantes beneficios. Si dan más que las pérdidas garantizadas por la calma chicha.

A modo de ejemplo: El viernes entre los valores seleccionados para la apuesta tenía a UAA. Finalmente lo descarté y me quedé con PFE. Me deje llevar por el bajo valor de la prima y la mayor proximidad del precio de ejercicio al precio de mercado. Ayer me encontré con esto:

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Me habría alegrado la semana y algo más. Pero quien sabe, igual mañana aparece un perecid en el armario de PFE o una expectativa importante y la alegría es mayor.

En fin. Esto no es más que una ocurrencia. Igual se lleva por delante todo mi dinero de mentira en una docena de semanas y me canso y abandono.
 
Si alguien fuese capaz de detectar, mediante análisis técnico o como fuere, qué acciones tienen mejor aspecto en caso de subida y que al mismo tiempo no sean las que mas bajen en caso de un mercado bajista..., las opciones serían un juego de niños y las posibilidades de ganar serían enormes. No sé si habrá algún indicador fiable de análisis técnico u otros que ayuden a comparar y a seleccionar este tipo de acciones: 'buenas y malas'.

Tan sencillo como comprar call de tres o cuatro acciones con buenas expectativas, y al mismo tiempo se venden call de también de tres o cuatro acciones en las que se aprecie que no tienen muchas posibilidades de subir.

Y con las put idem. Se compran las que tengan aspecto de bajar mas, mientras que se venden aquellas en las que se vea o parezca que no tienen un gran recorrido a la baja.

Errores habrá, pero a la larga, si alguien tiene habilidad en discriminar y seleccionar este tipo de acciones... la estrategia sería exitosa. Y daría igual si la bolsa suba o baja.
 
djun dijo:
Si alguien fuese capaz de detectar, mediante análisis técnico o como fuere, qué acciones tienen mejor aspecto en caso de subida y que al mismo tiempo no sean las que mas bajen en caso de un mercado bajista..., las opciones serían un juego de niños y las posibilidades de ganar serían enormes. No sé si habrá algún indicador fiable de análisis técnico u otros que ayuden a comparar y a seleccionar este tipo de acciones: 'buenas y malas'.

Tan sencillo como comprar call de tres o cuatro acciones con buenas expectativas, y al mismo tiempo se venden call de también de tres o cuatro acciones en las que se aprecie que no tienen muchas posibilidades de subir.

Y con las put idem. Se compran las que tengan aspecto de bajar mas, mientras que se venden aquellas en las que se vea o parezca que no tienen un gran recorrido a la baja.

Errores habrá, pero a la larga, si alguien tiene habilidad en discriminar y seleccionar este tipo de acciones... la estrategia sería exitosa. Y daría igual si la bolsa suba o baja.
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Desde mi punto de vista el AT falla más que una escopeta de feria y lo de ver el futuro en los dibujos se parece cada vez más a la bruja Lola y su bola.

Por eso yo lo he llamado lotería. Esto sólo se basa entre que haya equilibrio entre el precio del call y del put y nada más. La parte buena es que se sabe de antemano lo que se pierde. En el contado se puede perder mucho más que eso en un rato.

El problema de las otras posibilidades que planteas es que se te vaya el precio al infierno por una de las patas y entonces el roto puede ser más que considerable. Imáginate que hubieras vendido puts de UAA y al día siguiente te encuentras con el panorama de un -18.
 
Yo lo que digo es que la probabilidad de una subida es mayor (al menos históricamente, en índices, hay más periodos (años, semanas, meses) que sube que periodos que baja. Yo por eso prefiero comprar call.
 
En Youtube salen vídeos de gente que ha comprado rascas de la ONCE y algunos les toca premio, pero la mayoría pierden.

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CMCSA. COTIZACIÓN 44.74
Compra call 45.50 por 0.19
Compra put 44.00 por 0.22
Vendo el call a 0.74.

DVN. COTIZACIÓN 22.97
Compra call 24.00 por 0.19
Compra put 22.00 por 0.21

MOS. COTIZACIÓN 20.25
Compra call 21,00 por 0.20
Compra put 19.50 por 0.20

PFE. COTIZACIÓN 38.05
Compra call 38.50 por 0.19
Compra put 37.50 por 0.17
 
CMCSA. COTIZACIÓN 44.74
Compra call 45.50 por 0.19
Compra put 44.00 por 0.22
Vendo el call a 0.74.

DVN. COTIZACIÓN 22.97
Compra call 24.00 por 0.19
Compra put 22.00 por 0.21

MOS. COTIZACIÓN 20.25
Compra call 21,00 por 0.20
Compra put 19.50 por 0.20

PFE. COTIZACIÓN 38.05
Compra call 38.50 por 0.19
Compra put 37.50 por 0.17
Vendo put a 0.46.
 
En las opciones sigue habiendo cosas que no se arbitran porque hay cada vez más retail que utliza estrategias de curso de dos días y sin entenderlas bien siquiera.

Yo creo eso sí, que este tipo de estrategias se asimila a la lotería porque la sonrisa de volatilidad ya anticipa que esas opciones son más caras de la cuenta como bien decían antes.

Las opciones son una de mis pasiones, pero aconsejo aproximarse a ellas con poco capital, ya que su curva de aprendizaje es altísima, y os lo digo que he perdido pasta y he tardado bastantes años en ser mínimamente consistente.

Al OP, yo le recomiendo que para este tipo de estrategias de lotería haga verticales de débito entre dos y tres desviaciones estandar (que te quitan en parte el efecto de la sonrisa de volatilidad y te llevas casi todo el beneficio que te podrías llevar de acertar pagando menos), que en este caso sería vender el iron condor, en momentos en los que pueda haber una explosión de volatilidad. Hay patrones de subida de volatilidad antes de presentaciones de resultados, que son bastante consistentes y muchas veces podrás salirte con buen resultado sin necesidad de llegar a expiración. O puedes jugar a ver indicadores de sentimiento y complicarte la vida todo lo que quieras.
 
CMCSA. COTIZACIÓN 44.74
Compra call 45.50 por 0.19
Compra put 44.00 por 0.22
Vendo el call a 0.74.

DVN. COTIZACIÓN 22.97
Compra call 24.00 por 0.19
Compra put 22.00 por 0.21

MOS. COTIZACIÓN 20.25
Compra call 21,00 por 0.20
Compra put 19.50 por 0.20
Vendo put a 0,71.

PFE. COTIZACIÓN 38.05
Compra call 38.50 por 0.19
Compra put 37.50 por 0.17
Vendo put a 0.46.

EDITO

Las cosas no pintaban bien a mitad de semana, así que el resultado final me parece más que bueno.

Resultado: +34.00 $
Comisiones: --11.00 $
Beneficio: +23.00 $

Acumulado: +132,00 %$
 
Última edición:
VENCIMIENTO, 21 DE FEBRERO

GM. COTIZACIÓN 34.76
Compra call 35.50 por 0.14
Compra put 34,00 por 0.15

JNPR. COTIZACIÓN 24.24
Compra call 25,00 por 0.07
Compra put 23.50 por 0.08

KMI. COTIZACIÓN 22.00
Compra call 22.50 por 0.03
Compra put 21.50 por 0.04

KKR. COTIZACIÓN 33.54
Compra call 34.50 por 0.08
Compra put 32.50 por 0.10

El precio de las primas me parece sorprendentemente bajo. ¿Alguien tiene una explicación para ello?
 
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