PatrickBateman
Madmaxista
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Bien para vagos que no les apetezca lee version resumida en una frase: Ha habido transferencia desde renta fija a renta variable
Versión extendida:
La irracionalidad de estas sesiones me estaba martilleando , ¿ que estaba pasando , por qué con la economía real en el guano la bolsa no dejaba de subir?, la pista me vino un valor que sigo Carnival:
Que subiera un 20% ayer después de una AKA ya era como minimo extraño pero pasable pero hoy otro 20 %? algo no cuadraba.
Algo hizo click en mi mente, ¿ acaso los inversores paco de guano usanos no jugaban a este juego? claro que si, en un pais donde la mayoria del ahorro está en fondos de inversión , muchos codiciosos querrian aprovechar estas caidas para hacerse de oro , así como muchos gestores para hacer rentabilidad.
Por lo que empecé a mirar, royal caribbean ,heinz global holdings, y todas las turísticas de estados unidos y efectivamente TODAS, sumaban un +20 o cerca de el.
Si algo he aprendido de las inyecciones de capital de los bancos centrales es que todo sube ponderado casi en la misma proporcion por lo que ahí detras estaba la mano humana, porque son justo los sectores y algunas empresas que yo mismo tenía en mi mente y resultaba muy facil crear una corriente alcista en ellas, en pleno QE, y camuflarlo con las inyecciones de la FED.
`Para comprobar mi teoría recordé algo y es la cantidad de liquidez disponible que había en la renta fija, lo cual durante algunos años ha conseguido invertir la curva de tipos generando intereses mayores en los bonos a corto plazo que a largo plazo.
He ahí mi sorpresa, cuando veo que los bonos DE TODOS LOS PAISES DESARROLLADOS a corto plazo empiezan a caer mientras la rentabilidad a largo plazo comienza a subir , sintoma de salida de liquidez de renta fja, donde incluso el bono a 10 años estadounidense habia subido un 14% en una sola sesión.
Asique me puse en la mente de un gestor de un fondo de inversión de gestión activa/ gestor de fondos bancarios, con miles de millones de dinero de pequeños ahorradores ,o bien en un gestor de los family office de grandes patrimonios ¿ Que haría yo en este contexto?
Pues muy facil, en un momento donde los paises necesitan endeudarse a gran escala , y donde la renta variable está por los suelos , sería vender todos mis bonos y ponderar mi cartera a renta variable ¿ por que?
Por que es una forma rápida de obtener mejores rentabilidades y además me iría a valores muy castigados, pero que aún es pronto para que tengan posibilidad de quebrar, y de paso ,hundo la demanda del mercado de bonos, por lo que el interés subirá tanto por el aumento de deuda pública como por la disminución de la demanda.
Todos estos datos los podeis comprobar aqui:
la pregunta es ¿ significa eso que la renta variable se ira hasta el infinito? nada mas lejo de la realidad.
Lo que significa esque esos gestores de fondos en cuanto obtengan su rentabilidad, y la renta fija vuelva a resultar apetitosa soltaran todas esas acciones, seguramente poco antes de la publicación de resultados del Q1 , donde ya se empezará a ver el daño y los inversores minoristas comenzaran a salir en masa .
Y esta es mi humilde opinión , sobre lo ocurrido en estas locas sesiones.
Versión extendida:
La irracionalidad de estas sesiones me estaba martilleando , ¿ que estaba pasando , por qué con la economía real en el guano la bolsa no dejaba de subir?, la pista me vino un valor que sigo Carnival:
Que subiera un 20% ayer después de una AKA ya era como minimo extraño pero pasable pero hoy otro 20 %? algo no cuadraba.
Algo hizo click en mi mente, ¿ acaso los inversores paco de guano usanos no jugaban a este juego? claro que si, en un pais donde la mayoria del ahorro está en fondos de inversión , muchos codiciosos querrian aprovechar estas caidas para hacerse de oro , así como muchos gestores para hacer rentabilidad.
Por lo que empecé a mirar, royal caribbean ,heinz global holdings, y todas las turísticas de estados unidos y efectivamente TODAS, sumaban un +20 o cerca de el.
Si algo he aprendido de las inyecciones de capital de los bancos centrales es que todo sube ponderado casi en la misma proporcion por lo que ahí detras estaba la mano humana, porque son justo los sectores y algunas empresas que yo mismo tenía en mi mente y resultaba muy facil crear una corriente alcista en ellas, en pleno QE, y camuflarlo con las inyecciones de la FED.
`Para comprobar mi teoría recordé algo y es la cantidad de liquidez disponible que había en la renta fija, lo cual durante algunos años ha conseguido invertir la curva de tipos generando intereses mayores en los bonos a corto plazo que a largo plazo.
He ahí mi sorpresa, cuando veo que los bonos DE TODOS LOS PAISES DESARROLLADOS a corto plazo empiezan a caer mientras la rentabilidad a largo plazo comienza a subir , sintoma de salida de liquidez de renta fja, donde incluso el bono a 10 años estadounidense habia subido un 14% en una sola sesión.
Asique me puse en la mente de un gestor de un fondo de inversión de gestión activa/ gestor de fondos bancarios, con miles de millones de dinero de pequeños ahorradores ,o bien en un gestor de los family office de grandes patrimonios ¿ Que haría yo en este contexto?
Pues muy facil, en un momento donde los paises necesitan endeudarse a gran escala , y donde la renta variable está por los suelos , sería vender todos mis bonos y ponderar mi cartera a renta variable ¿ por que?
Por que es una forma rápida de obtener mejores rentabilidades y además me iría a valores muy castigados, pero que aún es pronto para que tengan posibilidad de quebrar, y de paso ,hundo la demanda del mercado de bonos, por lo que el interés subirá tanto por el aumento de deuda pública como por la disminución de la demanda.
Todos estos datos los podeis comprobar aqui:
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la pregunta es ¿ significa eso que la renta variable se ira hasta el infinito? nada mas lejo de la realidad.
Lo que significa esque esos gestores de fondos en cuanto obtengan su rentabilidad, y la renta fija vuelva a resultar apetitosa soltaran todas esas acciones, seguramente poco antes de la publicación de resultados del Q1 , donde ya se empezará a ver el daño y los inversores minoristas comenzaran a salir en masa .
Y esta es mi humilde opinión , sobre lo ocurrido en estas locas sesiones.