Habéis visto el IBEX35? Julio 2014: gacelas con servidor nuevo, se miran y ven cuatro cigotos +
- Autor del tema Guybrush_Threepwood
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El verano en que el IBEX se miró y vio poco
Julio de 2014. El IBEX 35 se mueve alrededor de los 10.500 puntos, con la corrección anunciada desde hace semanas que no acaba de llegar. Los índices estadounidenses marcan máximos y en el foro se comenta que aquí no hay volumen. Bajo la superficie tranquila, están los valores pequeños: las sospechas sobre Gowex, las dudas sobre las carboneras y varios nombres que venían subiendo empiezan a mirarse con recelo. El resultado es un mes que se cierra con la sensación de que el índice español no refleja lo que pasa debajo.Gowex: 49.000 acciones que valen menos de mil euros
El golpe llega en julio. Una firma cotizada en el Mercado Alternativo Bursátil se hunde. Según se desmenuza en el foro a partir del informe de auditoría consolidado de 2013, casi todas las sociedades del grupo pierden dinero, salvo la matriz, que gana 27 millones sin que quede claro de dónde salen. Hay 49 millones de euros en imposiciones a plazo fijo de los que no se sabe ni el plazo ni la ubicación.La factura al pequeño inversor es dura. Un forero describe el desplome: 49.000 acciones que se intentan vender por vía notarial no llegan a mil euros, a 0,01 euros la acción, más gastos notariales y del banco. Otro forero cuenta que descubrió en media hora que la mitad de los beneficios del año se habían evaporado y que su bróker no estaba roto, simplemente cotizaba otro precio.
El detalle que más mosquea es lo lento que se vio venir. Según lo señalado en el foro, los balances estaban publicados, los clientes pasaban de 21 a 53 millones sin identificar, a los proveedores les debían 22 millones y nadie explicaba nada. Cualquiera con un rato libre podía leerlo.
El carbón y la caja que no aguanta dos años
Mientras Gowex se desangra, otro frente se abre en las carboneras cotizadas. Según los cálculos que circulan en el foro, si las multas y los sobrecostes regulatorios que llegan desde Washington suman entre 200 y 400 millones, la caja no aguantaría más de dos años, justo hasta las siguientes elecciones. Las compañías del sector están endeudadas, no generan flujo de caja libre y, si la caja se agota, la salida natural sería una ampliación de capital. Y una ampliación con la capitalización por los suelos es lo peor que le puede pasar a un accionista existente, según ese mismo cálculo.Otro forero sostiene que si el carbón desaparece o le obligan a subir precios, la burbuja del gas de esquisto gana un competidor menos y puede estirar márgenes. No es un análisis de manual, pero explicaría por qué la presión regulatoria es tan insistente en un sector que ya venía tocado.
La guerra de los gráficos: dos relatos para el mismo IBEX
En el terreno del análisis técnico, la discrepancia es total. Un forero sostiene que la pérdida de los 10.300 puntos confirma corrección, con objetivo probable en los 9.200 y el canal alcista plurimensual dado por finiquitado por el fallo del tercer impulso. Otro responde que no se revienta una directriz de meses a las primeras de cambio y que el índice aguanta porque a los actores serios no les interesa que caiga ahora.Los niveles concretos que se manejan a diario son 10.650-10.598 como punto de control, 10.690 como primera escapada alcista y 10.508-10.436 por abajo. En medio, las advertencias de doble techo, las figuras de hombro-cabeza-hombro y las predicciones que apuntan a un vencimiento de septiembre por los 11.566. Cada cual pinta su gráfico y todos tienen razón a toro pasado.
El dato que descoloca es la posición en derivados: más de 80.000 contratos de futuros sobre el IBEX abiertos, un 60% por encima de lo habitual. Alguien está montando una apuesta grande, según la lectura de un forero, que compara la situación con la de 2001.
Banca, chicharros y la sensación de sospecha
El resumen más incómodo llega por el lado de la banca. Un forero sostiene que la capitalización del sector está en niveles de 2007, cuando ganaba un 40% más, tenía la mora a un sexto de la actual y no dependía de ayudas públicas ni del BCE ni del Banco de España.En el extremo opuesto del mercado, los valores pequeños cotizan las sospechas una detrás de otra. Según un forero, Carbures cae un 5% y se prevé que el balance traerá más disgusto. Otras compañías cierran trimestres con crecimientos que ya quisieran las grandes, y aun así no levantan la cotización, según se comenta.
¿Por qué el IBEX de julio de 2014 desconcertó a casi todos?
El desconcierto se resume en una idea que circula en el foro: divergencia. Estados Unidos marca máximos y España no. Los índices aguantan mientras debajo se hunden varios valores pequeños.El goteo de escándalos (Gowex, Carbures, el BES) convierte un mes flojo en una sucesión de sustos. En pocos días, varios nombres de moda se van por el desagüe y el índice sigue plano. Ahí está la trampa: el índice no mide lo que le pasa al inversor medio.
Un forero resume que la capitalización del sector bancario estaba como en 2007 pero ganando menos, y que el mercado seguía premiando historias sin balances que las respaldaran. Las gacelas se miraron y vieron poco.
💬 LO QUE DICEN LOS FOREROS
«Casi todas las sociedades pierden dinero menos la matriz que gana 27 mill...de donde salen? vete tu a saber»
«Los clientes han pasado de 21 mill a 53 mill. Como en los casos anteriores no se sabe nada de quienes son estos clientes ni del vencimiento de las facturas»
«Quiero vender mis acciones (49.000 ).Vía notarial.Precio (0,01 € por acción,más gastos notariales y del banco»
«LLevamos una temporada con más de 80mil futibex (+60% sobre lo habitual) abiertos; es como si esperasen otra vez las Torres gemelas»
«La pérdida de los 10.300 indica corrección, en mi opinión hasta los 9.200 como objetivo probable, perforando el canal que se podría dar por finiquitado debido al fallo del tercer impulso.»
«un contrato estándar sobre el SP se mueve a razón de 250 dólares por punto. Un mini son 50 dólares por punto. Es decir, cada e-mini del SP tiene un valor 98.000-100.000 dólares en estos momentos.»
«La realidad es que la capitalización de la banca está a niveles de 2007, ganando un 40% menos, sextuplicando la mora, con ayudas del Estado, BCE y BOE, etc. Pero bueno, allá cada uno con su dinero.»
«No me acobarda decirlo: de mi se ha llevado todas las plusvis del año pasado. Esto es un antes y un después y me tendré que replantear mi estrategia en bolsa.»
📊 OPINIONES
Peso aproximado de cada postura en el debate. No es una encuesta.
El IBEX corrige hasta los 9.20040%
La directriz aguanta y sube35%
Ni idea: solo hay volumen institucional25%
📌 DATOS
Gowex: 49.000 acciones valoradas en menos de 1.000 euros a 0,01 euros cada una
Más de 80.000 futuros sobre el IBEX abiertos, un 60% por encima de lo habitual
Bestinver Bolsa subió un 10,9% y Bestinfond un 7% en el primer semestre de 2014
La cuenta remunerada COINC bajó del 1,75% TAE al 1,40% TAE el 15 de septiembre
Facebook ganó 780 millones de dólares en el trimestre y capitalizaba 183.000 millones
📅 EVOLUCIÓN
Julio 2014 El IBEX abre el mes plano alrededor de los 10.500 puntos y se anuncian movimientos fuertes con poco volumen estival
Julio 2014 Se desata la corrección esperada en el DAX y se proyecta un descenso del IBEX hasta los 9.200 puntos
Mediados de julio de 2014 Colapsa un valor del MAB por irregularidades contables y la confianza en los chicharros se rompe
Julio 2014 Las carboneras cotizadas se hunden ante el escenario de multas regulatorias de entre 200 y 400 millones
Finales de julio de 2014 El IBEX recupera posiciones al alza por la inercia de los índices estadounidenses y cierra el mes casi donde lo empezó
💬 POR QUÉ PARTICIPAR
✓El desglose del informe de auditoría de Gowex, página a página, con los 49 millones en imposiciones sin plazo ni ubicación y los clientes pasando de 21 a 53 millones sin identificar
✓Los niveles exactos de soporte y resistencia del IBEX sesión a sesión, con la regla 20-70 y los puntos de ruptura sin volumen explicados al detalle
✓Las cuentas del apalancamiento que arruinaron a más de uno, contadas en primera persona por quien quemó un paquete destinado a sus nietos
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