La banca siempre gana, ¿o no? Debate

El negocio bancario consiste en captar dinero a un tipo de interés y prestarlo a otro más alto, y en España la vivienda es el activo que sostiene ese margen. Quien no tiene banco central propio ni Estado soberano queda expuesto a las reglas que fijan otros.

El Banco Central Europeo presta dinero a los bancos a un tipo de interés. Esos bancos, después, prestan ese mismo dinero a familias y empresas a un tipo bastante más alto. La diferencia entre lo que pagan por el dinero y lo que cobran por él es, en esencia, su margen. No asumen el riesgo solos: exigen garantías y, si el préstamo se tuerce, ejecutan el aval.

El negocio del margen

Un banco comercial pide liquidez al banco central a un tipo oficial, por ejemplo el 1%, y la coloca en el mercado al 3%. Esa horquilla es su beneficio. En España ese negocio se apoya en la cultura de la propiedad: la vivienda es el activo que respalda la mayoría de hipotecas.

El FMI, el BCE y la Reserva Federal marcan las reglas del sistema financiero internacional. Sus recomendaciones condicionan la política económica de los gobiernos, que a su vez legislan sobre vivienda, alquiler y crédito.

Cuando el préstamo falla

Si el deudor no paga, el banco ejecuta el aval. En España, parte de esos activos problemáticos han acabado en manos del Estado a un precio fijado por tasadoras. Después, el banco recompra esos mismos activos a precio de derribo. El riesgo se socializa y la ganancia se privatiza.

La vivienda se valora según criterios que fijan las propias entidades. Esa tasación determina cuánto se presta, cuánto se ejecuta y a qué precio se vende el aval.

Soberanía monetaria

Un país sin banco central propio ni Estado soberano en materia fiscal queda atado a las decisiones de otros. España no tiene moneda propia desde 1999, cuando adoptó el euro. Eso limita su margen de actuación ante crisis.

La alternativa, según quienes defienden la soberanía monetaria, pasa por tener un banco central y un Estado que decidan sin tutela externa. Sin eso, el margen de maniobra se reduce.

Este artículo describe mecanismos generales del sistema financiero y no constituye asesoramiento económico ni legal.