Mis primeros 3 meses como inversor. actualizado 8 meses

55.000€ en bolsa americana, siete meses y la cartera en -0,77%​

Siete meses de bolsa estadounidense, algo más de 55.000 euros comprometidos y una rentabilidad que coquetea con el cero. Ese es el balance de un inversor particular que empezó a comprar en noviembre y que ha visto cómo su cartera se dejaba por el camino caídas parciales del 18%.

A la fecha del último repaso, la posición se ha recuperado de un -6,87% a un -0,77% en apenas un mes. Parte del mérito, según su propio relato, está en las subidas de los valores y en una pequeña apreciación del dólar. Sigue aportando: este mes, otros 550 euros al ETF del S&P 500. La estrategia es la de quien no piensa mover nada en tres décadas.

Qué lleva dentro la cartera: cuatro valores y un índice​

Microsoft, Apple, Google y Visa. Cuatro nombres. Los tres primeros son los valores que casi monopolizan la tecnología informática y de móviles; el cuarto vive del porcentaje que se lleva de cada transacción en cualquier moneda, lo que le sirve de cobertura natural frente a la inflación.

El método de selección no fue un análisis propio. El inversor confiesa que metió gráficos, indicadores y resultados empresariales en un chatGPT de pago y aceptó la conclusión del modelo: «Le he metido graficos e indicadores bursatiles a corto, medio y largo plazo de bastantes empresas del SP500». La IA le convenció de que esos cuatro valores eran los mejores a medio y largo plazo.

La respuesta del público no fue unánime. Una parte aplaudió la elección: buenas empresas, no tocarlas y acumular cuando haya caídas. Otra parte, más crítica, sostiene que las compró caras y que solo Google cotizaba a precios razonables. Un diagnóstico entre los críticos: Apple está estancada y carísima, y el día que corrija lo hará a plomo. Frente al aviso de que lo perderá todo, la respuesta fue socarrona: si con esas cinco posiciones se pierde absolutamente todo, el problema es de todos.

El dólar, la variable que nadie mira y todos sufren​

Aquí llega el punto que descoloca las cuentas. Con el S&P 500 superando los 6.000 puntos, la cartera apenas se movía. La razón: la bajada del billete verde. Comprar acciones estadounidenses desde Europa es una doble apuesta, y el inversor lo describe sin rodeos: la bajada del dólar lastra el resultado aunque el índice suba.

Su previsión para el cierre del ejercicio es explícita: «espero un cierre de año sobre los 6450 puntos en el sp500 y un euro dolar a 1,10 obteniendo un neto a 31 de diciembre de unos 58K». Otros análisis van en dirección contraria. Hay quien sostiene que el dólar es profundamente bajista y que el cruce puede irse a 1,20 antes que volver a 1,10. Si aciertan, la cartera perdería valor por el simple cambio de divisa, sin que ninguna empresa haya hecho nada mal.

Conviene medir el riesgo. Según sus propios cálculos, la cartera se mueve con una beta de 0,85 y su dueño lo tiene interiorizado: la volatilidad no le quita el sueño. Es un perfil de acumulación a largo plazo, no de trading.

Dividendos o acumulación: la zanja entre dos formas de ahorrar​

El inversor tiene claro su marco: no le interesan los dividendos. Prefiere la acumulación porque la inversión es para muy largo plazo y no quiere que le generen liquidez que reste valor de mercado a la posición. Una postura que choca con la de quienes eligen empresas por su retribución al accionista, compran barato y solo se sienten cómodos cuando el precio está deprimido.

«Yo soy alguien que busca dividendos, y a mi me gustan las empresas cuando son buenas y veo un dividendo llamativo», resume otro enfoque. La idea de fondo: mirar las acciones como pisos, sin que la subida dé autoestima ni la bajada, miedo. Dos filosofías que no se cruzan porque persiguen cosas distintas.

El millón para la jubilación y el sueño de la independencia financiera​

El objetivo declarado es llegar a la jubilación con un millón de euros o más. Quedan unos 30 años. La cifra, proyectada desde 55.000 euros, exige rentabilidades y aportaciones sostenidas durante tres décadas, y el propio autor lo reconoce cuando admite que necesita liquidez para otras cosas.

Aquí se abre otra grieta. Hay quien sostiene que la independencia financiera es una utopía, que el interés compuesto tarda muchísimo y que con 500.000 euros se vive más o menos bien en cualquier ciudad pequeña o mediana si uno no es un desastre. Y quien añade un matiz que el dinero no resuelve: primero hay que llegar a la jubilación, y no está garantizado.

Con estas cifras, la estrategia parece razonable y el resultado, mediocre. ¿Cuánto de ese -0,77% es culpa de las empresas y cuánto de un euro que se niega a ceder terreno?