NMM acción americana con muchísimo potencial
- Autor del tema CMarlow
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CRÓNICA DE ESTE TRAMO · DEL 4 FEB 2021 AL 29 MAR 2021 · 400 mensajes
NMM: el hilo se parte entre los que ven el merge y los que huyen
El hilo de NMM se parte en dos. Unos cuantos foreros han ido comprando mientras el precio subía de 16 a 28 dólares, y otros han empezado a vender y a avisar de que esto se cae. La fusión con NMCI se aprueba el 24 de marzo, los resultados del cuarto trimestre salen con un EPS de 1,12 dólares y el canal de Suez se bloquea con un portacontenedores. En medio, una discusión de tres páginas sobre si la CEO, Angeliki Frangou, va a recomprar acciones o va a comprar más barcos para su chiringuito.Qué se ha sabido
El 4 de febrero el hilo arranca con un mensaje de Harrymorgan recomendando EPD, una naviera de crudo con un dividendo del 8%. CMarlow responde que el superciclo del transporte marítimo empieza ahora y que NMM cotiza a 16,XX dólares con un precio objetivo de 150-200 dólares. Varios foreros entran: filets compra, White calvin mete 3.000 euros, c0c0 1.700 dólares, vividor del guetto 600 napos.El 10 de febrero jap01 avisa de que Degiro le muestra un aviso sobre la estructura legal de NMM: es una LP (limited partnership)</B>, no una MLP, y los socios gestores responden ilimitadamente. CMarlow dice que es la primera vez que oye algo así y que tiene un máster en Mercados Financieros. delta74 y Hombredepaja aclaran que las decisiones las toma la matriz, Navios Maritime Holdings, y que Angeliki Frangou está al frente. Hombredepaja añade que el dividendo no tiene retención en origen porque más del 90% de los ingresos son fuera de EE.UU.
El 18 de febrero CMarlow enlaza un artículo de El Economista sobre la escasez de contenedores y fletes disparados. El 22 de febrero CALEIDOSCOPIO aporta un artículo de la OCU sobre Euronav. El 25 de febrero CMarlow enlaza el 2021 Dry Bulk Shipping Outlook - My Most Bullish Forecast Ever y CALEIDOSCOPIO enlaza The New Navios Partners - My Favorite Play For The Supercycle.
El 1 de marzo juagse dice que los fletes ya están bajando y que traer un contenedor le costaba 9.000 dólares en diciembre y ahora 2.000 dólares. CMarlow le corrige con el Baltic Dry Index, que subió un 17% ese día. juagse mantiene que este verano veremos precios en torno a 1.000 dólares por contenedor.
El 4 de marzo CMarlow enlaza el índice Harpex de fletes de contenedores, que sigue subiendo. El 8 de marzo CMarlow amplía posición y dice que hay varios catalizadores: fletes al alza, guidance 2021, posible recompra de hasta 50 millones de dólares en acciones, amortización de deuda y confirmación del merge. El 10 de marzo the lord of the bricks avisa de una caída del 7% y luego de una subida del 7%. CMarlow dice que compró en 16,20.
El 15 de marzo sergiomaor calcula que si el Baltic consolida los 2.000 puntos, NMM se va a 30 dólares. Si llega a 3.000-4.000, habla de 100 dólares. CMarlow responde que el merge con NMCI hará que los fletes de contenedores también sean determinantes. El 17 de marzo filets dice que en Reddit ya hablan de barcos pero no mencionan NMM. CMarlow replica que solo con el cash de este año prácticamente liquida la deuda a largo plazo y que deuda/equity está en 0,65.
El 19 de marzo Warrants_1X2 dice que NMM va hasta el cuello de deuda y que él no entra ni con un palo. arriba/abajo le responde con ironía sobre los márgenes de Facebook. Hombredepaja insiste en que AF no va a recomprar acciones, sino que va a comprar barcos de NM para salvarla de la quiebra. CMarlow defiende que si compra a NAV no sería malo y que la IPO de NSAL despejaría el camino.
El 22 de marzo CMarlow anuncia que ha añadido 1.000 acciones a 28,18 dólares. Hastur dice que parece GameStop. Cormac compra 400 acciones. El 23 de marzo CMarlow avisa de que los resultados de NMM se presentan el miércoles 24. Hombredepaja dice que los resultados no serán buenos porque aún no reflejan la mejora de los rates. arriba/abajo dice que la clave será el guidance para 2021.
El 24 de marzo CMarlow publica que el merger ha sido aprobado y que el Q4 EPS es de 1,12 dólares, superando previsiones por 0,12 dólares. juanmas escucha el call y resume: FY2021 revenue 226,8 millones, EBITDA ajustado 99,8 millones. La fusión entra en vigor el 31 de marzo. CMarlow confirma que no planean recompras ni incrementos de dividendo, sino ampliar flota y bajar deuda. juanmas califica el call de decepcionante: solo dos preguntas de Jefferies y ni mención a dividendos o buyback. Hombredepaja critica que hayan vendido portacontenedores y comprado bulkers.
El 25 de marzo 502 Bad Gatowey enlaza la noticia del Suez Canal blocked in both directions by mega container ship. CMarlow dice que eso solo significa que los costes de los fletes van a subir. Sitezumbanlosoidos avisa de que la acción bajará por cada día que el barco esté encallado. JJ81 responde que es ruido circunstancial. bientop argumenta que barcos bloqueados y rutas más largas significan menos barcos disponibles y mayor escasez. CMarlow insiste en que los rates subirán y que si el mercado no lo refleja es irracionalidad. Sitezumbanlosoidos le replica con sorna. filets enlaza istheshipstillstuck.com. CMarlow informa de que el barco ha sido desencallado pero hay más de 300 barcos en cola.
El 29 de marzo Cormac vende 50 acciones a 25,57 dólares. arriba/abajo dice que la acción está nerviosa y que no hay que tocarla. NeoSetrakso pregunta si recomiendan comprar NM. CMarlow responde que en NM hay riesgo de dilución. Machoalfadederechas avisa de un posible HCH que podría llevar el precio a 22-23 dólares. Value dice que eso sería oportunidad de ampliar. El Hombre Sin Nombre comenta otro día en rojo. SrButanero espera NMM sobre 21-22 dólares. Cormac recompra a 24,45. orovp pregunta cuánto durará el sube y baja. arriba/abajo compra otras 50 acciones.
Dónde está la bronca
La bronca estalla el 19 de marzo entre Hombredepaja y CMarlow. Hombredepaja sostiene que AF no va a recomprar acciones porque su interés es comprar barcos de NM para salvarla de la quiebra y seguir cobrando comisiones de gestión. CMarlow responde que si compra a NAV no sería malo, que incrementaría el NAV de NMM, y que la IPO de NSAL despejaría el camino. Hombredepaja contraataca con que AF tiene el 31% de NM y que si NM quiebra, ella pierde todo. CMarlow calcula que la participación de AF en NMM/NMCI vale 48,49 millones de dólares y que prácticamente todo su valor en NM proviene de ahí. Hombredepaja insiste en que AF ya intentó que NMM prestase dinero a NM al 5% mientras NMM se financiaba al 8%, y que un accionista demandó y la obligó a recular.El 24 de marzo, tras el call, juanmas y Hombredepaja critican que no haya recompras ni dividendo. CMarlow dice que el negocio va bien pero que AF ha decidido crecer comprando barcos y bajando deuda. arriba/abajo dice que la gente miedosa está descargando y que tocan días de consolidación. Hombredepaja insiste en que vender portacontenedores con rates altos para comprar bulkers no tiene sentido.
El 25 de marzo, con el bloqueo del canal de Suez, Sitezumbanlosoidos y JJ81 se enganchan. Sitezumbanlosoidos dice que la acción bajará por cada día que el barco esté encallado. JJ81 responde que es ruido circunstancial. bientop argumenta que la escasez de barcos es positiva. CMarlow dice que los rates subirán y que si el mercado no lo refleja es irracionalidad. Sitezumbanlosoidos le replica con sorna. CMarlow enlaza Braemar Screen para mostrar que el mercado de fletes sube. Sitezumbanlosoidos responde con un artículo sobre la falta de digitalización del transporte marítimo.
Qué cambia respecto a antes
Antes del 24 de marzo, el hilo vivía en una euforia contenida: todos esperaban que el merge y los resultados fueran el catalizador definitivo. Después del call, la decepción es palpable. juanmas dice que se esperaba algo más. CMarlow reconoce que sin recompras se olvida de valoraciones de tres dígitos. Hombredepaja da por confirmado que AF no va a recomprar. arriba/abajo dice que toca sentarse por meses. El bloqueo del canal de Suez entra como factor nuevo y divide al hilo entre los que ven un catalizador positivo y los que ven un riesgo. La predicción de sergiomaor de que si rompía 21 dólares llegaría a 30 se cumplió a medias: llegó a 28,18 y luego corrigió. La predicción de Hombredepaja de que no habría recompras se cumplió. La de CMarlow de que el mercado reconocería el valor no se ha cumplido aún.Cronología del tramo
4 feb: arranca el hilo con EPD y NMM a 16,XX. 10 feb: debate sobre la estructura LP y el aviso de Degiro. 18 feb: artículo de El Economista sobre fletes. 22 feb: artículo de la OCU sobre Euronav. 25 feb: enlaces a Seeking Alpha sobre dry bulk y NMM. 1 mar: juagse dice que los fletes bajan, CMarlow lo rebate. 4 mar: Harpex en máximos. 8 mar: CMarlow amplía y habla de catalizadores. 10 mar: volatilidad del 7%. 15 mar: sergiomaor proyecta 30 dólares si el Baltic consolida 2.000. 17 mar: Reddit habla de barcos pero no de NMM. 19 mar: bronca sobre recompras vs. barcos. 22 mar: CMarlow compra a 28,18. 23 mar: se anuncia la fecha de resultados. 24 mar: merge aprobado, EPS 1,12, call decepcionante. 25 mar: bloqueo del canal de Suez. 29 mar: corrección y compras a 24,45.💬 LO QUE SE DIJO AQUÍ
«Estas inversiones contrarian molan, pero hay que tener mucha paciencia para que salgan bien»
«Yo creo que debería estar a mucho más que 35 usd. En el 2021 se espera que NMM gane entre 9 y 11 usd por acción.»
«Es que por fundamentales la accion deberia estar a 35$ Me parece increible la cotizacion»
«No va a subir todos los días. Lleva varios subiendo ya.»
«AF no va a recomprar acciones de NMM, va a comprar barcos de NM para salvarla de la quiebra.»
«Si le beneficia porque si recompra ahora a estos precios mucho, luego los dividendos por accion van a ser mucho mayores»
«No planen recompras ni incrementos de dividendo, sino ampliar la flota y bajar deuda!»
«Es que no hay otra explicación que la de irracionalidad de mercado. Porque si 2+2 son 4 pero el mercado dice que son 3, pues...»
«Barcos bloqueados y rutas más largas = menos barcos disponibles, menos contenedores en circulación, mayor escasez.»
«Van a ser años de muchísimos beneficios en el sector de containers. En algún momento la cotización lo terminará reflejando»
📊 DATOS QUE APARECEN AQUÍ
- NMM cotizaba a 16,XX dólares el 4 de febrero de 2021
- Harrymorgan recomienda EPD con un dividendo del 8%
- White calvin mete 3.000 euros en NMM
- c0c0 mete 1.700 dólares en NMM
- vividor del guetto mete 600 napos en NMM
- jap01 avisa de que Degiro muestra un aviso sobre la estructura LP de NMM
- Hombredepaja dice que el dividendo no tiene retención en origen porque más del 90% de los ingresos son fuera de EE.UU.
- juagse dice que traer un contenedor le costaba 9.000 dólares en diciembre y ahora 2.000 dólares
- CMarlow dice que el Baltic Dry Index subió un 17% el 1 de marzo
- CMarlow menciona una posible recompra de hasta 50 millones de dólares en acciones
- CMarlow compra en 16,20 dólares el 10 de marzo
- sergiomaor proyecta 30 dólares si el Baltic consolida los 2.000 puntos
- CMarlow dice que deuda/equity está en 0,65
- CMarlow añade 1.000 acciones a 28,18 dólares el 22 de marzo
- Cormac compra 400 acciones el 22 de marzo
- El Q4 EPS es de 1,12 dólares, superando previsiones por 0,12 dólares
- FY2021 revenue: 226,8 millones de dólares
- FY2021 EBITDA ajustado: 99,8 millones de dólares
- La fusión entra en vigor el 31 de marzo
- El barco Ever Given bloquea el canal de Suez el 25 de marzo
- Más de 300 barcos en cola tras el desencallamiento
- Cormac vende 50 acciones a 25,57 dólares el 29 de marzo
- Cormac recompra a 24,45 dólares el 29 de marzo
- arriba/abajo compra otras 50 acciones el 29 de marzo
🔮 LO QUE SE VATICINA
- CMarlow: precio objetivo de venta entre 150 y 200 dólares
- CMarlow: la acción puede llegar a 300 dólares en el próximo ciclo
- sergiomaor: si el Baltic consolida los 2.000 puntos, NMM se va a 30 dólares
- sergiomaor: si el Baltic supera los 3.000-4.000 puntos, NMM se va a 100 dólares
- arriba/abajo: no se sale de NMM a menos de 100 dólares
- CMarlow: si anuncia recompras significativas, el valor se dispara
- Hombredepaja: AF no recomprará acciones, comprará barcos de NM
- Machoalfadederechas: si no supera los 30, buscará mínimos en 22-23 dólares
- Value: si no rompe los 30 o se va a 22-23, será oportunidad de ampliar
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