*Tema mítico* : Se está liando parda en Teherán (Parte II)

Ormuz dispara el Brent a 98 dólares y EEUU exige a Europa su diésel​

El Brent ha rozado los 98 dólares. La gasolina en Estados Unidos se paga a 4,24 dólares el galón, un 42% más que antes de los primeros bombardeos contra Irán. Y Europa ha recibido un ultimátum con fecha: 20 días para liberar 100 millones de barriles de diésel de sus reservas o Washington cierra la espita de la exportación. La crisis energética ya tiene nombre, cuello de botella y plazo.

El relato arranca en febrero, cuando estalla la guerra contra Irán. Desde entonces la conversación económica ha dejado de girar sobre precios para girar sobre existencias. Porque una cosa es que el crudo suba —molesto— y otra muy distinta es quedarse sin el combustible con el que se mueven los campos, los camiones y las calderas. Lo barato era ayer.

¿Está cerrado el estrecho de Ormuz?​

La pregunta que ordena todo el asunto no admite respuesta limpia, y ahí está justamente el negocio. Hay quien sostiene que Ormuz nunca se ha cerrado y que los petroleros siguen cruzando cargados de crudo; y hay quien ironiza con que se certifica el paso de buques como prueba de normalidad. Enfrente se impone la versión incómoda: el estrecho funciona de facto como una aduana hostil. Irán reivindica competencias exclusivas sobre el desminado, en respuesta a una oferta de cooperación francesa, y Omán desliza que se debatirán mecanismos para financiar servicios marítimos, seguridad de navegación y respuesta a emergencias. Traducido: peajes.

El detalle importa porque las reglas no las fija Washington. Si Teherán administra el paso, la lógica del mercado cambia. China y otros compradores transitan sin recargo mientras Europa paga la factura, sostienen las tesis que más recorrido han tenido. Y en ese intercambio de acusaciones hay un consenso incómodo: quien convirtió un pulso regional en un problema global fue la política de bloqueo, sanciones y ataques, no el crudo en sí.

La guerra del diésel: EEUU aprieta, Europa traga​

Aquí está el dato que descoloca. España afronta un déficit de 5 millones de toneladas de diésel y el sector agrícola avisa de que el gasóleo ha superado un incremento del 50%, con los fertilizantes en una tendencia parecida. La advertencia es explícita: o hay medidas o se queda superficie sin cultivar. El invierno se perfila como el momento crítico si no llega suministro.

El pulso es transatlántico y poco elegante. Estados Unidos ha dado a Europa un plazo para vaciar parte de sus reservas estratégicas, 100 millones de barriles, con la amenaza de cortar exportaciones si no se cumple. La paradoja la resumió el propio Trump al admitir que un veto a la exportación de diésel podría encarecer la gasolina dentro de casa. Las reservas occidentales se están agotando y, mientras tanto, según uno de los análisis que circulan en el hilo, se mantiene a raya el precio obligando a Rusia a malvender su producción al no tener dónde colocarla tras los ataques a sus refinerías. Un equilibrio de funambulista que solo aguanta si nadie estornuda.

El frente sur: Yemen golpea refinerías saudíes​

Mientras Occidente cuenta barriles, el sur arde. De madrugada, misiles yemeníes alcanzaron una base militar saudí, la refinería de Jizan y la terminal petrolera de Yambu. La refinería quedó envuelta en llamas. Los mercados especulativos estaban cerrados, así que el efecto sobre el precio queda por ver, pero la presión es al alza.

La evolución del relato es reveladora. Hace días circulaba la versión de que las fuerzas saudíes estaban arrasando a los hutíes; ahora empieza a imponerse la contraria, y hay quien pide no echar las campanas al vuelo hasta que se consolide. Entre las historias que corren figura el uso de un vídeo manipulado con inteligencia artificial, un deepfake de un comandante enemigo ordenando la retirada, para facilitar el avance sobre la costa del mar Rojo. Si es cierto, la guerra informativa ha pasado a otra liga.

Debasificación: por qué EEUU ya no puede despegar de donde antes​

El análisis militar más citado tiene un nombre feo y una lógica aplastante. Antes de la guerra, Estados Unidos podía operar contra Irán desde una veintena de bases aéreas; eliminando Kuwait, Baréin, Catar, los Emiratos, Arabia Saudí y Jordania, la cifra cae a unas cinco. Cientos de aviones comprimidos en un puñado de pistas, con menos tiempo entre la detección de un lanzamiento y el impacto. Irán no derriba aviones: deja sin pistas desde donde lanzarlos.

El despliegue responde a esa asfixia. Washington mueve un tercer grupo de ataque con portaaviones y hasta 10.000 marinos adicionales, mientras Teherán dice tener 400.000 soldados preparados para un combate terrestre. También hay ataques cruzados contra infraestructura: una central eléctrica de Kuwait humeando tras varias explosiones, amenazas iraníes de golpear el aeropuerto de Dubái y el puerto de Fujairah. Y un cálculo que corre: cada misil estadounidense cuesta cuatro veces más que el objetivo que destruye.

Carbón, empleo y recesión: la otra factura​

La economía del conflicto no se agota en el surtidor. Trump ha anunciado 700 millones de dólares para reactivar el carbón, buena parte con poderes de guerra, un rescate de una industria que llevaba décadas de capa caída presentado como salvación de los mineros. En paralelo, los datos macro se tuercen: la economía estadounidense creó solo 29.000 empleos en el último informe, y un modelo de ciclo económico lanzó en julio su señal de recesión, con aviso de que el desfase puede estirarse por la inversión extrema en inteligencia artificial.

Los termómetros de mercado añaden ruido. El cobre en máximos y el oro escalando desde hace años se leen, entre quienes siguen estos indicadores, como señales poco tranquilizadoras; quien lo mira con frialdad sostiene que las bolsas son el destino final del dinero impreso y funcionan al margen de la economía real. Que suban a la vez el oro, el cobre y el bitcoin describe miedo, no euforia. Y de fondo, un dato que rompe la lógica: pese al caos, no hay racionamiento generalizado ni escasez declarada.

Sanciones, Ucrania y el escenario que nadie descarta​

El mapa se complica por arriba. Estados Unidos sancionó a 60 empresas y personas, de las que 18 son de China y Hong Kong, un aviso directo a Pekín en plena pelea por Ormuz. Rusia, por su parte, no deja de atacar los puentes de Kiev, y Ucrania ha cerrado el paso por los puentes del Dniéper. La inteligencia francesa sitúa un ataque ruso masivo a Europa en otoño de 2027, un escenario que se cruza con la crisis energética en el peor momento posible.

El frente interno arde en los comentarios: la factura del gasóleo, las sanciones que van y vienen, la sensación de que la crisis se ha normalizado. Hay quien apunta a un estancamiento beligerante, la trampa en la que no hay paz pero tampoco operaciones decisivas, y desde la que solo se sale perdiendo, ahondando el conflicto o pactando con quien ya ha roto tres acuerdos previos.

Qué puede pasar ahora​

La aritmética del petróleo sugiere que mientras Ormuz siga en cuarentena, el precio no bajará. Las reservas estratégicas aguantan semanas, no años. Si Europa libera el diésel que le piden, compra tiempo; si no, se enfrenta a un invierno con campos sin sembrar y camiones parados. Y si Irán cumple sus amenazas sobre infraestructura civil en el Golfo, el tablero salta por los aires.

Con estas piezas, lo prudente sería apostar por una salida negociada antes de que el frío apriete. La historia reciente de esta guerra —tres acuerdos incumplidos, bombardeos mientras se negociaba en Doha— invita justo a lo contrario. El escenario más probable no es ni la paz ni la hecatombe, sino la prórroga cara. Eso, hasta que alguien mueva ficha.

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Artículo informativo sobre geopolítica y mercados energéticos. No constituye recomendación de inversión.