Desde mi ignorancia (no tengo plan de pensiones), si la aportación desgravable máxima son 1500€, ¿qué ventaja tiene tener un plan de pensiones sobre tener ETFs tipo sp500 o msci world en un broker al uso?
No acabo de ver qué lleva a alguien a bloquear su propio dinero en un fondo que no controlas y que encima te penaliza si quieres liquidar. Si no hay ventajas fiscales, parece de perogrullo que el fondo de pensiones es una mala inversión. ¿Se me escapa algo?
Se te escapa algo, pero menos de lo que parece, y al final tu intuición acaba siendo la correcta por un motivo distinto del que crees.
Primero, los 1.500 son solo el límite individual. Hay otros 8.500 de aportación de empresa a un plan de empleo, 10.000 en total. Ahí sí está la ventaja seria, porque ese dinero no pasa por tu IRPF en ningún momento. Si tu empresa tiene plan de empleo y aporta, es el mejor vehículo fiscal que existe en España y no hay discusión. Si solo tienes plan individual, los 1.500 son calderilla y la pregunta es otra.
Segundo, la ventaja que casi nadie menciona: el traspaso. Puedes mover el dinero entre planes de pensiones sin que salte nada, igual que entre fondos de inversión. Con un ETF no. El artículo 94 de la Ley del IRPF deja fuera del diferimiento las participaciones cotizadas, así que el día que quieras pasar de S&P 500 a MSCI World vendes y pasas por caja. Si vas a estar treinta años rebalanceando eso pesa, y ojo, es una diferencia contra el ETF, no contra el fondo indexado, que sí se traspasa.
Y ahora el argumento en contra que no ha ansioso en todo el hilo, que es el que de verdad decide. En un plan de pensiones, al rescatar tributa TODO como rendimiento del trabajo, el capital aportado y la plusvalía. En un fondo o un ETF solo tributa la plusvalía, y a tipos del ahorro, del 19 al 30% este año. Aportas 1.500 y treinta años después son 6.000: en el fondo pagas por 4.500 al 19 o al 21%, en el plan pagas por los 6.000 enteros a tu marginal de trabajo.
Lo relevante de eso es el signo. Cuanto mejor le vaya al plan, peor le trata la fiscalidad en términos relativos, porque la plusvalía crece frente a la aportación y toda ella acaba en la tarifa cara. El arbitraje de tramos que te han explicado más arriba es real, pero tiene que ser lo bastante ancho como para pagar además esa diferencia, y el plazo largo juega en su contra, no a su favor.
Súmale que el plan lo tienes bloqueado (jubilación, paro de larga duración, invalidez, dependencia, enfermedad grave y, desde 2025, lo aportado hace más de diez años) y que ese bloqueo tiene un coste que no sale en ninguna tabla comparativa.
Resumiendo: plan de empleo con dinero de la empresa, siempre. Plan individual de 1.500 estando en el 45% y con perspectiva de jubilarte en un tramo bajo, sale a cuenta por poco. Todo lo demás, fondo indexado.
Sobre lo que preguntan varios de cómo metió 50.000 de golpe: no pudo, salvo discapacidad reconocida, donde el límite sube a 24.250, o que fuera plan de empleo. El exceso hay que sacarlo antes del 30 de junio del año siguiente y si no hay recargo del 50% sobre lo que sobra. O fueron varios años, o el tuit se ha comido la mitad de la historia.
